2016年8月29日，TCL集團(tuán)(000100.SZ)發(fā)布公告稱，TCL、華星光電、深圳市經(jīng)貿(mào)信息委三方擬在深圳市光明新區(qū)共同投資建設(shè)第11代TFT-LCD及AMOLED新型顯示器件生產(chǎn)線項(xiàng)目，并設(shè)立G11項(xiàng)目公司，項(xiàng)目計(jì)劃總投資約465億元,坐實(shí)了自去年以來的業(yè)界傳聞。
G11項(xiàng)目公司注冊(cè)資本為280億元，其中，華星光電出資114億元，華星光電和TCL集團(tuán)共同負(fù)責(zé)籌資銀行貸款185億元。項(xiàng)目將于2019年7月正式達(dá)到量產(chǎn)，生產(chǎn)43"、65"、70"(21:9)、75"液晶顯示屏，超大型公共顯示屏和OLED顯示屏。
TCL剛剛批露中期報(bào)告顯示今年1-6月，華星光電實(shí)現(xiàn)銷售收入90.8億元，同比增長(zhǎng)11.2%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.59億元，同比下降54.9%。在利潤(rùn)大幅下降的形勢(shì)下，TCL再次擲出巨資建設(shè)全球世代最高的世代線，再次引起了行業(yè)對(duì)液晶面板周期是否見底的討論。
隨著LTPS技術(shù)紅利被各大面板廠吃盡，由LTPS延伸出來的高清面板量產(chǎn)技術(shù)從手機(jī)面板迅速蔓延到所有的LCD產(chǎn)品類別。在尺寸價(jià)格與超薄工藝的抵消下，高清LCD面板的價(jià)格直線下壓，導(dǎo)致LCD面板行情也在2013年供求達(dá)到平衡，價(jià)格見頂后逆轉(zhuǎn)回落。
此后，幾乎所有設(shè)備能力達(dá)不到高清生產(chǎn)工藝要求的低世代舊面板線，都開始面臨接單困境，面板界也進(jìn)入瘋狂擴(kuò)產(chǎn)與關(guān)線并行的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移期，新投資LCD面板線集中往終端代工廠聚集的中國(guó)大陸選址建設(shè)。
而2015年OLED顯示技術(shù)從材料到工藝的全線突破，更是加速了LCD面板的價(jià)格垮塌速度，到2015年第三季度面板價(jià)格下降到成本線以下，并且價(jià)格下滑持續(xù)到2016年4月份才見底。
對(duì)于這一波液晶面板周期是否已經(jīng)真正觸底，各方都有較大的爭(zhēng)論。表示液晶面板周期沒有觸底，仍然處于產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)的反方認(rèn)為，這波小行情只是一些舊線的關(guān)閉影響，并不足以完全抵消新開產(chǎn)能的擴(kuò)張速度，因?yàn)樾麻_產(chǎn)能采用更成熟的技術(shù)和更標(biāo)準(zhǔn)的工藝，不管是產(chǎn)能還是品質(zhì)的爬升速度都比以往的舊線快，因此新建產(chǎn)線產(chǎn)能出來后，面板的行情還在不在仍是未知數(shù)。
反方認(rèn)為今年少有的逆市行情，不過是去年面板廠對(duì)產(chǎn)能采取了過度保守的投放，以延長(zhǎng)設(shè)備保養(yǎng)時(shí)間、減少工作日、加大工藝難度大的新品產(chǎn)能投放等方式，來降低總體產(chǎn)能投放以減少虧損的措施，讓市場(chǎng)的供需狀態(tài)短時(shí)間達(dá)到了平衡。而臺(tái)灣地震只是短暫的打破了這個(gè)平衡，導(dǎo)致了市場(chǎng)產(chǎn)能供給短缺。
至于三星的OLED顯示屏，除三星的旗幟機(jī)采用外，實(shí)際上三星的A系列中端機(jī)型也全部采用了自家的OLED顯示屏，甚至中國(guó)移動(dòng)定制機(jī)的J系列機(jī)型都搭載上了原來舊產(chǎn)線的OLED顯示屏，說明其OLED的產(chǎn)能其實(shí)是過剩的，不然的話，LGD、京東方、友達(dá)的OLED產(chǎn)線早就滿載了。
國(guó)產(chǎn)品牌為什么會(huì)有搶不到OLED顯示屏的感覺，其實(shí)是成本太高，這些品牌還用不起OLED顯示屏。因?yàn)槿堑腁系列中端機(jī)型價(jià)格，也要高過國(guó)產(chǎn)品牌同規(guī)格的高端旗艦機(jī)，除非能有OPPO、vivo這樣的高溢價(jià)品牌能夠消化掉采用OLED所帶來的一系列硬件配套成本，不然，要想以"性價(jià)比"著稱的品牌在主力出貨機(jī)型上采用OLED顯示屏，仍然相當(dāng)困難，最多能在一些出貨量很少的所謂"pro"、"plus"機(jī)型上營(yíng)銷一下品牌。
而認(rèn)為液晶面板經(jīng)過前兩年的淘汰賽后，LCD技術(shù)的成熟與生產(chǎn)工藝的穩(wěn)定，導(dǎo)致生產(chǎn)成本已經(jīng)降到了另一個(gè)市場(chǎng)普及臨界點(diǎn)。液晶面板不但會(huì)在高清升級(jí)換機(jī)驅(qū)動(dòng)下，再次進(jìn)入快速擴(kuò)張階段，面板尺寸的增加，也是狂吃面板產(chǎn)能的重要因素。
正方認(rèn)為，僅僅2016年上半年的互聯(lián)網(wǎng)電視面板尺寸從32寸升級(jí)到40寸，就幾乎把幾條舊8.5線的富余產(chǎn)能給全吃掉，而且還是互聯(lián)網(wǎng)電視的市場(chǎng)份額很少的情況下。如果傳統(tǒng)電視市場(chǎng)被互聯(lián)網(wǎng)電視帶動(dòng)，尺寸全部往上走的話，僅高清換機(jī)需求所吃掉的電視面板產(chǎn)能，至少要在現(xiàn)有產(chǎn)能上再增加三分之一以上，才能達(dá)到持續(xù)的供需平衡。
不僅如此，全球市場(chǎng)都在努力推進(jìn)智能家居與智慧城市的發(fā)展進(jìn)程。站在正方觀點(diǎn)為行業(yè)提供咨詢服務(wù)的機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在這領(lǐng)域除去其它因素不說，僅中國(guó)政府自己規(guī)劃的"工業(yè)2025"，需要的面板面積，至少要在中國(guó)大陸自給面積的基礎(chǔ)上再翻一倍才能基本滿足行業(yè)應(yīng)用，如果算上"一路一帶"的話，中國(guó)大陸的面板需求還會(huì)爆增。
回到高世代面板線問題上，在上一波液晶周期中，支持夏普建十代線的理由，其實(shí)跟上面正方列出的這些因素相差不太大。然而夏普沒有享受到上一波液晶周期所帶來的豐厚利潤(rùn)，反而經(jīng)常被液晶面板業(yè)績(jī)所拖累，有相當(dāng)部分的業(yè)界人士都把罪過算在了夏普盲目建高世代線上。不過這個(gè)說法后來被鴻海掌門人郭臺(tái)銘先生給否定。郭臺(tái)銘先生在以個(gè)人名義入股夏普10代線，被承包其產(chǎn)能后，迅速讓這條產(chǎn)線扭虧為盈，并持續(xù)賺錢到現(xiàn)在。
鴻海在面板上的布局不僅僅只是承包夏普的10代線，先前鴻海設(shè)立群創(chuàng)專營(yíng)面板業(yè)務(wù)，并快速并購(gòu)統(tǒng)寶、自建8.5代線、并購(gòu)整個(gè)奇美面板、組建深超等等，都體現(xiàn)了鴻海的大面板策略。隨后鴻海在鄭州的蘋果手機(jī)組裝廠附近投建二期產(chǎn)能最大化的6代線，目標(biāo)直指手機(jī)與平板面板領(lǐng)域。而鴻海從代工上持續(xù)打壓夏普，從策略上不停邀約收購(gòu)夏普，并最后成功入主夏普，不但從面板產(chǎn)能上補(bǔ)足了鴻海的不足，也從技術(shù)上補(bǔ)全了鴻海在面板上的短板。
與鴻海持有同樣面板情結(jié)的，還有被日、臺(tái)、韓面板企業(yè)坑慘過了的中國(guó)政府。08年金融危機(jī)后，中國(guó)為了拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)行了財(cái)政投放的投資拉動(dòng)政策與項(xiàng)目，而當(dāng)時(shí)龐大的債務(wù)投資采購(gòu)量，不但沒有得到日、臺(tái)、韓面板企業(yè)的價(jià)格優(yōu)惠，反而是促成了三地面板企業(yè)的價(jià)格同盟，中國(guó)大陸部分的產(chǎn)能配給予以了不同尋常的高價(jià)，甚至為了維持高價(jià)，不惜讓中國(guó)大陸的面板訂單在三地面板企業(yè)里互相轉(zhuǎn)口貿(mào)易，加價(jià)上去后才銷往中國(guó)本土。
中國(guó)政府認(rèn)清市場(chǎng)行情后，首先也是通過鴻海的國(guó)際關(guān)系來打通面板技術(shù)環(huán)節(jié)，其中通過深超與TCL合資建設(shè)華星光電，成功撬開三星的封堵，并引入三星股份進(jìn)行市場(chǎng)交換，同時(shí)啟動(dòng)京東方的8.5代線。這兩條高世代線上馬后，三星、LGD的8.5代線也迅速進(jìn)入中國(guó)，同時(shí)引爆整個(gè)中國(guó)市場(chǎng)的面板產(chǎn)線建線大潮。
而高世代線高清技術(shù)快速擴(kuò)散，并被中國(guó)面板企業(yè)完整掌握后，京東方的8.5代線、10代線規(guī)劃紛紛開出并擇地實(shí)施，中國(guó)電子下的8.6代線也四處開花。
至于始作甬者華星光電，一直采用最成熟的技術(shù)與設(shè)備，以最低的經(jīng)營(yíng)成本生產(chǎn)市場(chǎng)需求量最大的標(biāo)準(zhǔn)品面板，產(chǎn)能供應(yīng)自己的TCL終端使用外，剩下的產(chǎn)能也給三星輕松消化掉了。并且由于產(chǎn)能消化根本不用愁，二期8.5代線開工后，也迅速滿產(chǎn)滿銷。
從TCL的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)看，2016年上半年其電視平均銷售尺寸由去年同期的41.1寸提升至43.7寸，LCD電視機(jī)銷售量同比上升4.6%至428萬臺(tái)，但營(yíng)業(yè)額同比下降14.5%至85.9億港元。TCL認(rèn)為主要由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，加上2016年上半年人民幣兌港幣平均匯率較去年同期貶值6.1%，以及屏價(jià)下跌的影響，導(dǎo)致電視機(jī)平均售價(jià)同比下降18.3%，毛利率由去年同期20.9%微降至20.3%。
TCL此前也對(duì)外表示，面板產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了一個(gè)比較低的周期，但從今年的第二季度，特別是5月份開始就逐步地回升，價(jià)格沒有再下降，像32英寸的面板價(jià)格已從約50美元回升到約70美元，效益改善比較明顯。
然而TCL也同樣面臨著轉(zhuǎn)型壓力，TCL集團(tuán)的另外兩大主業(yè)除電視外還有手機(jī)，盡管產(chǎn)品結(jié)構(gòu)在優(yōu)化，但上半年凈利仍然承壓。TCL表示，受海外手機(jī)市場(chǎng)低迷及TCL通訊中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)重組的影響，TCL通訊(2618.HK)上半年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入92.8億元，同比下降11.8%;歸屬于母公司凈利潤(rùn)0.19億元，同比下降94.7%。TCL通訊已啟動(dòng)從香港主板市場(chǎng)私有化事宜，希望通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、渠道結(jié)構(gòu)的優(yōu)化及面向全球移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶服務(wù)業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)，建立可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
同樣在面板領(lǐng)域，為了加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，消除三星或?qū)⒑蟪返挠绊?，除了深圳兩條生產(chǎn)電視液晶面板的8.5代線，今年年初，華星光電在武漢投產(chǎn)了主要生產(chǎn)手機(jī)面板的一條6代線(t3工廠)。并且針對(duì)小尺寸面板OLED趨勢(shì)，華星光電在深圳、武漢的4.5代實(shí)驗(yàn)線分別進(jìn)行OLED的產(chǎn)品技術(shù)驗(yàn)證、量產(chǎn)技術(shù)驗(yàn)證，為未來手機(jī)需求做好柔性產(chǎn)品的技術(shù)準(zhǔn)備。
另外在資本市場(chǎng)上，TCL曾打算重組深紡織(大股東為深圳市投資控股有限公司，實(shí)際控制人為深圳市國(guó)資委)，實(shí)現(xiàn)華星光電面板業(yè)務(wù)的分拆上市，后來由于面板價(jià)格下跌不止而暫緩。不過近日TCL集團(tuán)、深紡織同時(shí)在8月5日發(fā)布籌劃重大事項(xiàng)的停牌公告，接著華星光電上馬11代液晶面板線，外界一致猜測(cè)認(rèn)為TCL集團(tuán)將重新啟動(dòng)與深紡織重組行動(dòng)，為華星光電的產(chǎn)業(yè)配套及上市融資鋪平道路。
從華星光電的經(jīng)營(yíng)策略與風(fēng)格來看，外界一致認(rèn)為帶有明顯的鴻?；?，十分近似鴻海承包夏普10代線后的經(jīng)營(yíng)模式。從產(chǎn)品層面看，華星光電與鴻海出貨的面板也重合度奇高。在鴻海收購(gòu)夏普后，鴻海給全球面板廠帶來的壓力可不是一般的大，華星光電除了自身發(fā)展需要外，未來直接對(duì)撞鴻海的日子也越來越近。
華星光電此次公布的G11項(xiàng)目表示將主要采用氧化物半導(dǎo)體、Cu工藝、POA、SuperGOA技術(shù)、OLEDPrinting技術(shù)；生產(chǎn)43"、65"、70"(21:9)、75"液晶顯示屏，超大型公共顯示屏，OLED顯示屏。從以上內(nèi)容看來，不管是采用的技術(shù)，還是出貨的尺寸，是不是都有對(duì)標(biāo)夏普的意味，看來TCL是要以更高世代的面板線，決堤鴻海。
那么11代線多久可以掙一個(gè)億呢？有網(wǎng)友進(jìn)行了測(cè)算結(jié)果顯示：按11代線切割43寸，目前43寸價(jià)格在100美金一片，毛利率按18%來算的話，出貨90萬片左右就能掙到一個(gè)億；再按11代線3370mm×2940mm玻璃尺寸，每月9萬張的產(chǎn)能，每月30天的稼動(dòng)率來算的話，19天就可以掙1個(gè)億！
