智能手機(jī)配件今年漲價(jià)已經(jīng)成為常態(tài)，漲價(jià)的主因在于市場(chǎng)供不應(yīng)求超乎市場(chǎng)預(yù)期，不僅在于處理器、顯示屏等主要配件方面，此外，如銅箔等同樣也處于缺貨漲價(jià)的狀態(tài)，作為當(dāng)前智能手機(jī)等眾多智能產(chǎn)品不可或缺的新材料，銅箔之前由于國(guó)內(nèi)產(chǎn)能受限而主要依賴日本，隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)產(chǎn)能的釋放該局面逐漸被打破。然而盡管如此，在智能手機(jī)和汽車的雙重驅(qū)動(dòng)之下，今年銅箔幾乎從3月份漲價(jià)至今依然沒(méi)停，據(jù)市場(chǎng)調(diào)研結(jié)構(gòu)預(yù)判，到了明年，銅箔片的市場(chǎng)需求依然不會(huì)緩解，這種缺貨漲價(jià)的勢(shì)態(tài)還將繼續(xù)蔓延！
銅箔全年漲價(jià)超過(guò)30% 各大廠商業(yè)績(jī)一片大好
從今年3月份國(guó)內(nèi)第二大銅箔基板廠商建滔率先漲價(jià)持續(xù)至今，銅箔片依然供不應(yīng)求，目前市場(chǎng)上鋰電池銅箔片和標(biāo)準(zhǔn)型銅箔片已經(jīng)處于有價(jià)無(wú)市的狀態(tài)，銅箔片廠商供貨十分吃緊，乃至出現(xiàn)客戶攜帶現(xiàn)金搶貨的情況。
截至目前，鋰電池銅箔片價(jià)格已經(jīng)飆升到78元/公斤，上漲6元/公斤，業(yè)內(nèi)廠商預(yù)計(jì)今年年底有望漲價(jià)到80元/公斤，而標(biāo)淮型銅箔漲價(jià)也從60元/公斤飆升到76——78元/公斤，漲價(jià)幅度平均達(dá)到了30%，且還在漲價(jià)之中！據(jù)銅箔基板廠商表示，近來(lái)銅箔基板上游銅箔報(bào)價(jià)持續(xù)走高，玻纖紗、布也醞釀跟進(jìn)，之前銅箔基板殺價(jià)較大的陸廠建滔，喊漲動(dòng)作也快，已通報(bào)下游印刷電路板（PCB）客戶漲價(jià)人民幣5元、漲幅近5%。
據(jù)銅箔廠金居開(kāi)發(fā)表示，除了部分同業(yè)關(guān)廠、減產(chǎn)，近年大陸發(fā)展電動(dòng)汽車，部分業(yè)界紛將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向高毛利、單價(jià)的鋰電池，導(dǎo)致供應(yīng)供應(yīng)PCB銅箔銳減，近期國(guó)際銅價(jià)又回穩(wěn)，銅箔價(jià)格已見(jiàn)續(xù)漲趨勢(shì)。
據(jù)了解，建滔積層板所屬建滔化工集團(tuán)與南亞都是完整布局PCB產(chǎn)業(yè)鏈集團(tuán)，除PCB還有上游玻纖紗、布及銅箔、銅箔基板，如今建滔率先喊漲銅箔基板，銅箔基板規(guī)模相近的南亞是否跟進(jìn)暫且不知。不過(guò)據(jù)臺(tái)燿科技則認(rèn)為，建滔銅箔基板應(yīng)用PCB產(chǎn)品相對(duì)低階，臺(tái)燿近年主要鎖定應(yīng)用云端伺服器等耐高溫銅箔基板，用銅量低于應(yīng)用PC類產(chǎn)品，但是如果臺(tái)灣市場(chǎng)龍頭南亞喊漲，也會(huì)跟進(jìn)。而南亞電子材料事業(yè)部對(duì)于建滔銅箔基板漲價(jià)，則強(qiáng)調(diào)目前尚未討論是否跟進(jìn)，主要原因是在于下游PCB景氣似未透明。
在市場(chǎng)供不應(yīng)求漲價(jià)的過(guò)程中，促使眾多銅箔及相關(guān)廠商業(yè)績(jī)一路高升。以生益科技為例，作為國(guó)內(nèi)覆銅板龍頭企業(yè)，其覆銅板業(yè)務(wù)營(yíng)收占公司總營(yíng)收比例達(dá)到了80%，在銅箔漲價(jià)驅(qū)動(dòng)銅箔基板（銅箔基板）漲價(jià)、汽車電子/通訊高頻板長(zhǎng)線驅(qū)動(dòng)、新半導(dǎo)體基材BT板的突破的情況之下，其今年業(yè)績(jī)一片大好。
前不久該公司公布三季度財(cái)報(bào)，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，公司2016年1-9月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入61.10億元，同比增長(zhǎng)8.85%，半導(dǎo)體及元件行業(yè)平均營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率38.65%，公司本季度營(yíng)業(yè)收入環(huán)比上季度增長(zhǎng)10.63%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5.00億元，同比增長(zhǎng)47.87%，對(duì)公司股價(jià)構(gòu)成重大利好，半導(dǎo)體及元件行業(yè)平均凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率32.43%，公司本季度凈利潤(rùn)環(huán)比上季度增長(zhǎng)12.63%。
而臺(tái)灣那邊，銅箔大廠金居開(kāi)發(fā)今年第三季度每月?tīng)I(yíng)收都出現(xiàn)大幅度增加，從今年5月份開(kāi)始，其每月?tīng)I(yíng)收與去年同期相比增長(zhǎng)幅度都超過(guò)了兩個(gè)百分點(diǎn)，尤其是從6月份開(kāi)始，基本上每個(gè)月?tīng)I(yíng)收同比都超過(guò)了30%！截至目前，金居開(kāi)發(fā)今年前10個(gè)月的營(yíng)收累計(jì)達(dá)到了42.95億元新臺(tái)幣，與去年的35.31億元相比同比增長(zhǎng)了21.64%，這促使金居開(kāi)發(fā)今年以來(lái)股價(jià)上漲已經(jīng)超過(guò)了200%！
此外，銅箔漲價(jià)直接帶動(dòng)了覆銅板銅箔漲價(jià)，臺(tái)灣覆銅板廠商近半年以來(lái)業(yè)績(jī)都出現(xiàn)好轉(zhuǎn)的情況，股價(jià)也開(kāi)始回升，據(jù)了解，銅箔占據(jù)覆銅板成本比例高到40%——50%，在銅箔短缺的情況下覆銅板廠商也紛紛漲價(jià)，以臺(tái)灣聯(lián)茂、臺(tái)光電、臺(tái)耀三家CCL廠商為例，股價(jià)上漲紛紛超過(guò)了50%以上！
銅箔產(chǎn)能暫時(shí)跟不上 手機(jī)產(chǎn)業(yè)鋰電池和PCB干著急
據(jù)了解，電子級(jí)銅箔是電子工業(yè)的基礎(chǔ)材料之一，主要用于CCL、FCCL、鋰電池，可以分為壓延銅箔和電解銅箔，電解銅箔主要用于PCB所需的剛性覆銅板（CCL），而壓延銅箔主要用于FPC所用的柔性覆銅板（FCCL），無(wú)論是壓延銅箔還是電解銅箔都可以用于鋰電池的負(fù)極材料，鋰電池和PCB是當(dāng)前銅箔主要的應(yīng)用市場(chǎng)，其中壓延銅箔在智能手機(jī)中的使用非常高，無(wú)論是手機(jī)鋰電池還是手機(jī)中的PCB都需要用到銅箔！
建滔作為覆銅板行業(yè)的龍頭企業(yè)其市占率高達(dá)14%，前不久，其再次發(fā)布漲價(jià)通知，對(duì)所有板料價(jià)格調(diào)增了10元，從年初到現(xiàn)在，建濤覆銅板材價(jià)格已經(jīng)從不到100元上漲到了140元每張，而由于銅箔在覆銅板中所占成本達(dá)到了40%——50%，致使銅箔價(jià)格也上漲了30%。
至于今年銅箔漲價(jià)的原因，整體看來(lái)，可以說(shuō)歸于兩方面，一方面在于智能手機(jī)市場(chǎng)，而另一方面則在于汽車電子。在智能手機(jī)市場(chǎng)，主要在于鋰電池業(yè)務(wù)方面，今年智能手機(jī)需求量雖然增長(zhǎng)不大，但是之前手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)今年全球智能手機(jī)行業(yè)并不看好，導(dǎo)致對(duì)市場(chǎng)的預(yù)估不足，以近來(lái)調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)看，今年國(guó)內(nèi)手機(jī)廠商華為、OPPO、vivo無(wú)論是在國(guó)內(nèi)還是在全球，其出貨量都出現(xiàn)了大幅度的增長(zhǎng)！
此外，還有就是在汽車電子鋰電池方面，據(jù)金居開(kāi)發(fā)表示，過(guò)去銅箔產(chǎn)業(yè)只能應(yīng)用在PCB，現(xiàn)在新增電動(dòng)車鋰電池應(yīng)用，而銅箔擴(kuò)產(chǎn)又是重資本，就算設(shè)備不缺，擴(kuò)產(chǎn)完成也要一年半到兩年，在需求強(qiáng)勁，擴(kuò)產(chǎn)緩慢下，銅箔產(chǎn)業(yè)短期內(nèi)仍將呈現(xiàn)供不應(yīng)求。
據(jù)了解，除電動(dòng)車鋰電池銅箔需求強(qiáng)勁，隨著車用電子應(yīng)用日益廣泛，車用電子銅箔基板面積劇增，預(yù)估每臺(tái)車銅箔基板面積將從目前的0.5平方米增加至2平方米，若以每年全球汽車銷售量約1億臺(tái)估算，可望增加1.5億平方米的銅箔基板用量，去年銅箔基板全球銷售量約7億平方米，預(yù)估2020年將可成長(zhǎng)至10億平方米，以1億平方米的銅箔基板約使用7萬(wàn)噸的銅箔使用量推估，未來(lái)車用電子銅箔基板一年將增加約10.5萬(wàn)噸的銅箔需求量。
為因應(yīng)客戶需求，金居將持續(xù)微幅擴(kuò)產(chǎn)及產(chǎn)品組合調(diào)整，金居表示，公司策略是不以量取勝，做出產(chǎn)品差異化，也就是產(chǎn)品往高頻高速、汽車防撞雷達(dá)及5G天線等布局，產(chǎn)能部分亦將擴(kuò)建新產(chǎn)能，希望借此帶動(dòng)公司毛利率及獲利成長(zhǎng)。目前金居開(kāi)發(fā)銅箔月產(chǎn)能約1600噸到1700噸，明年可望微幅增加至1800噸左右。在車用板部分，目前金居是健鼎、美國(guó)車用PCB板大廠的銅箔供應(yīng)商，隨著車用板需求高度成長(zhǎng)，今年下半年汽車產(chǎn)品占金居營(yíng)收比重已達(dá)12%到15%，預(yù)估明年下半年將攀升至15%到20%。
在業(yè)界人士看來(lái)，銅箔除了市場(chǎng)方面的影響以外，還有自身的一些原因：1、銅箔的電鍍工藝會(huì)產(chǎn)生廢水，有些地方不支持設(shè)銅箔廠，而支持設(shè)廠的地區(qū)環(huán)評(píng)需要很長(zhǎng)時(shí)間；2、設(shè)備訂貨困難，關(guān)鍵設(shè)備要到2018年后才能供貨。以陰極輥為例，做得比較好的是日本，但僅有幾家能做，缺貨非常嚴(yán)重； 3、銅箔屬相對(duì)封閉的行業(yè)，技術(shù)型人才本來(lái)有限，重新培養(yǎng)又需要時(shí)間，擴(kuò)建項(xiàng)目可能面臨人才缺乏難題；4、銅箔又屬資金密集型行業(yè)，擴(kuò)建一個(gè)產(chǎn)能1萬(wàn)噸的廠需要4-5億的資金投入，加之買(mǎi)原料銅需要現(xiàn)金，所以資金可能要淮備6-7億元，沒(méi)有雄厚資金的企業(yè)根本支撐不起擴(kuò)建。
調(diào)研機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)表示，銅箔今年缺貨漲價(jià)有以下方面的原因：首先是最上游的鋰電銅箔因新增的新能源汽車需求供不應(yīng)求；現(xiàn)有電子銅箔廠商轉(zhuǎn)產(chǎn)鋰電銅箔而壓縮產(chǎn)能，同時(shí)下游PCB 需求回溫，供給緊缺而價(jià)格提升。目前，鋰電銅箔約占銅箔總產(chǎn)能的15%。其次是原材料的漲價(jià)傳導(dǎo)到覆銅板，且對(duì)下游溢價(jià)能力比較強(qiáng)，因而隨之漲價(jià)。與此同時(shí)，下游的PCB 行業(yè)比較分散，小廠商產(chǎn)能有限，正好利用漲價(jià)機(jī)會(huì)改善產(chǎn)品組合，大廠商價(jià)格對(duì)下游應(yīng)用領(lǐng)域的轉(zhuǎn)嫁難度相對(duì)高。
