去年液晶面板的大面積漲價(jià)給手機(jī)行業(yè)造成很大的困擾，業(yè)界人士分析認(rèn)為，2017上半年液晶面板供應(yīng)關(guān)系較為穩(wěn)定，下半年則要根據(jù)市場(chǎng)供需情況而定，但是整體來(lái)說(shuō)對(duì)于面板產(chǎn)業(yè)算是利好的一年。
而作為資本市場(chǎng)關(guān)注的重心，顯示和觸控領(lǐng)域也是資本企業(yè)最為密集的產(chǎn)業(yè)，新年伊始，部分上市企業(yè)也在開始紛紛布局，而部分去年停牌的部分上市企業(yè)能否在今年引發(fā)行業(yè)變局也需要我們拭目以待了。
觸顯行業(yè)2016十大并購(gòu)案：百億市值靠并購(gòu)，觸顯行業(yè)依然是資本眼中的香餑餑
1、經(jīng)緯電材12.4億并購(gòu)新輝開，20多年觸顯模組廠再易主
12月6日，經(jīng)緯電材(300120)拋出重大資產(chǎn)重組方案，公司擬以12.4億元的價(jià)格并購(gòu)新輝開100%股權(quán)，布局顯示領(lǐng)域。
新輝開科技（深圳）有限公司，始建于1993年10月8日，是一家為許多世界500強(qiáng)企業(yè)服務(wù)過(guò)的資深觸顯企業(yè)。早期為新加坡輝開集團(tuán)屬下來(lái)料加工廠，1995年5月成為獨(dú)資企業(yè)，2000年4月被美國(guó)國(guó)際顯示技術(shù)集團(tuán)（IDW）收購(gòu)成為其下屬企業(yè)，2005年3月成功組建彩色液晶顯示器制造北分廠。2006年12月被偉創(chuàng)力集團(tuán)收購(gòu)。2012年12月被恒信偉業(yè)（香港）投資有限公司（NVD）收購(gòu)。
公司為專業(yè)研究、開發(fā)和生產(chǎn)小型液晶顯示器、液晶顯示模塊、觸摸屏模塊的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，在這行業(yè)已有30多年相關(guān)技術(shù)開發(fā)和管理經(jīng)驗(yàn)，擁有一流的小型液晶顯示器自動(dòng)生產(chǎn)線及COB、TAB、SMT、PCBA、COG、TFT、觸摸屏等液晶顯示模塊裝配線，技術(shù)力量雄厚。公司注冊(cè)資本2120萬(wàn)美元，投資額達(dá)4140萬(wàn)美元，擁有2萬(wàn)多平方米自建廠房和一萬(wàn)多平方米租賃廠房，現(xiàn)有職工2000人。
經(jīng)緯電材主要從事電磁線、電抗器產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。本次重組完成后，上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)將由單一高端電磁線及電力設(shè)備制造轉(zhuǎn)變?yōu)楦叨穗姶啪€及電力設(shè)備制造與觸控顯示產(chǎn)品制造雙輪驅(qū)動(dòng)的發(fā)展局面，形成多元化經(jīng)營(yíng)模式。通過(guò)產(chǎn)業(yè)拓展，上市公司將在有效降低行業(yè)單一風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，通過(guò)收購(gòu)盈利能力較強(qiáng)的觸控顯示類業(yè)務(wù)板塊形成新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
2、飛凱材料10.6億收購(gòu)和成顯示，進(jìn)入顯示材料領(lǐng)域
11月25日，飛凱材料(300398)公告顯示，以10.64億元收購(gòu)和成顯示，布局液晶顯示材料領(lǐng)域。
液晶材料是液晶顯示的關(guān)鍵光電子材料，其廣泛應(yīng)用于各種終端顯示產(chǎn)品，包括電視、電腦、手機(jī)、電子記事本、計(jì)算器、汽車儀表、電話等。目前全球高端液晶材料的供應(yīng)商主要以國(guó)際三大廠商為主，以TFT液晶材料為例，德國(guó)MERCK和日本CHISSO、DIC占據(jù)了全球96%左右的市場(chǎng)份額。目前國(guó)內(nèi)家莊誠(chéng)志永華、北京八億液晶和成顯示三家國(guó)內(nèi)廠商。和成顯示主要的客戶為京東方、中電熊貓、華星光電等面板廠商。
京東方在未來(lái)3年內(nèi)有兩條8.5代線和一條10.5代線建成投產(chǎn)，華星光電也有1條11代線將在深圳建成投產(chǎn)，中電熊貓所屬集團(tuán)公司亦有2條8.5代線陸續(xù)建成投產(chǎn)。現(xiàn)有已量產(chǎn)加上未來(lái)投產(chǎn)的國(guó)內(nèi)液晶面板線的產(chǎn)能及TFT消耗量，至2019年國(guó)內(nèi)TFT需求量將達(dá)到450噸以上。目前TFT液晶材料國(guó)產(chǎn)率尚不足15%，未來(lái)國(guó)產(chǎn)化替代空間巨大。和成顯示為國(guó)內(nèi)主流面板的供應(yīng)商，未來(lái)隨著產(chǎn)品滲透率提升，有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)。
而飛凱材料的綜合材料平臺(tái)布局工作也在陸續(xù)展開，除收購(gòu)和成顯示外，安慶飛凱以自有資金約1.1億元投資建設(shè)9000t/a合成新材料項(xiàng)目，布局PCB上游電子級(jí)酚醛樹脂和醫(yī)藥中間體鹵代烴；以自有資金對(duì)APEX持有的大瑞科技100%的股權(quán)進(jìn)行收購(gòu)，進(jìn)入半導(dǎo)體封裝用的錫球行業(yè)，與公司原先清洗液、剝離液等半導(dǎo)體電子化學(xué)品形成協(xié)同，使IC材料布局越發(fā)完善。
3、藍(lán)思科技12.2億元收購(gòu)聯(lián)勝，意在設(shè)備和不動(dòng)產(chǎn)
12月12日，藍(lán)思科技（300433）公告，公司以12.2億元受讓聯(lián)勝所有股權(quán)，獲得其名下土地使用權(quán)、廠房及機(jī)器設(shè)備。
聯(lián)勝原屬于臺(tái)灣第二大觸控面板生產(chǎn)商勝華科技的子公司，主要從事TFT-LCD平板顯示屏、顯示屏材料、觸控系統(tǒng)(觸控屏幕、觸控組件等)的研究、開發(fā)，曾是蘋果的重要供應(yīng)商。
由于母公司勝華科技業(yè)績(jī)惡化，聯(lián)勝于2014年12月全面停產(chǎn)，全部員工被遣散，并于2015年8月13日被東莞市中級(jí)人民法院裁定破產(chǎn)重整。實(shí)際上，聯(lián)勝停止生產(chǎn)已有差不多兩年時(shí)間。
藍(lán)思科技官方人士表示，“標(biāo)的資產(chǎn)是破產(chǎn)重整的公司，主要是為了收購(gòu)它的資產(chǎn)，之前這個(gè)公司運(yùn)營(yíng)了也有幾年了，相關(guān)基礎(chǔ)配套設(shè)施非常成熟和完善，買過(guò)來(lái)后肯定會(huì)有后續(xù)的整合。事實(shí)上，藍(lán)思科技不只是做產(chǎn)品的公司，也有生產(chǎn)設(shè)備的研發(fā)和自我改造能力，雖然說(shuō)這兩年停產(chǎn)了，但通過(guò)后續(xù)調(diào)試，可以恢復(fù)。”
藍(lán)思科技作為蘋果的視窗玻璃供應(yīng)商，自上市以來(lái)，努力改變客戶訂單單一的現(xiàn)狀，降低營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，全面布局手機(jī)相關(guān)供應(yīng)鏈，意在向航母級(jí)企業(yè)進(jìn)化。
4、歐菲光15.8億元收購(gòu)索尼華南公司，持續(xù)布局汽車智能
11月7日，歐菲光（002456）發(fā)布公告，公司擬以15.8億元收購(gòu)索尼電子華南有限公司100%股權(quán)。
索尼電子華南有限公司是由索尼于2004年在廣州成立的外商獨(dú)資企業(yè)，該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為生產(chǎn)和銷售微型攝像頭及相關(guān)部件，擁有行業(yè)頂尖的攝像頭模組開發(fā)和封裝技術(shù)。2015年，索尼電子華南公司營(yíng)業(yè)收入68.28億元，凈利潤(rùn)1.09億元。
歐菲光表示，通過(guò)本次收購(gòu)，公司將要接收其先進(jìn)的技術(shù)積累及運(yùn)營(yíng)管理模式，迅速提高公司攝像頭模組生產(chǎn)制造的技術(shù)水平，同時(shí)通過(guò)整合消化吸收索尼完善的內(nèi)部品質(zhì)和運(yùn)營(yíng)管理系統(tǒng)，有利于將公司的管理水平提高到國(guó)際一流水平，持續(xù)加強(qiáng)公司在攝像頭領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
再?gòu)臍W菲光近年來(lái)的多次買買買來(lái)看，歐菲光著力于以中控屏和車載攝像頭，重點(diǎn)布局四大產(chǎn)品主線：智能駕駛產(chǎn)品、智能中控產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)+硬件、傳統(tǒng)汽車電子升級(jí)，結(jié)合歐菲光的觸控技術(shù)、影像技術(shù)及生物識(shí)別技術(shù)等，最終形成集智能、安全、用戶體驗(yàn)于一體的一整套高性價(jià)比的汽車智能系統(tǒng)解決方案，成為智能汽車行業(yè)的核心供應(yīng)商及有競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)際一流品牌。
5、合力泰1億元收購(gòu)珠海晨新，定位手機(jī)主配件的頂級(jí)供應(yīng)商
繼去年以35億元的大手筆成功全資收購(gòu)業(yè)際光電、平波電子和比亞迪部品件之后，今年6月份，合力泰（002217）再以1億元的價(jià)格收購(gòu)了珠海晨新100%的股權(quán)，借此布局高端液晶屏市場(chǎng)。至此，合力泰在手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)務(wù)得以進(jìn)一步延伸，液晶模組、觸摸屏、指紋模組以及攝像頭模組等核心部件產(chǎn)線得到進(jìn)一步完善。
據(jù)悉，2015年合力泰的營(yíng)收在50億元左右，而今年上半年的營(yíng)收就已經(jīng)達(dá)到了去年全年的水平，預(yù)計(jì)今年會(huì)比去年增長(zhǎng)2.5倍。除了液晶模組、觸摸屏、指紋模組以及攝像頭模組等核心部件，合力泰還提供配套的FPC、蓋板玻璃、背光等，目標(biāo)是成為手機(jī)主配件的頂級(jí)供應(yīng)商。
合力泰方面表示，公司的策略在幾年前就已經(jīng)確定了，采用捆綁銷售的方式，和客戶聯(lián)系越來(lái)越緊密。“單從市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，指紋模組會(huì)有更大一步的提升，特別是明后年，市場(chǎng)的需求量會(huì)再往上一個(gè)臺(tái)階，而這個(gè)量不是一家能做得了的。合力泰還是會(huì)堅(jiān)持走捆綁銷售的策略，與我們的主要客戶進(jìn)行更緊密的捆綁。”
不管是TP模組、攝像頭模組，還是指紋模組，由于業(yè)務(wù)范圍和擴(kuò)張路線的相似，合力泰經(jīng)常會(huì)被拿來(lái)與歐菲光比較，幾年下來(lái)，兩者的路徑區(qū)別也逐漸明晰，歐菲光圍繞著大智能和大數(shù)據(jù)在廣泛布局，而合力泰則專攻手機(jī)消費(fèi)電子領(lǐng)域。
6、晶門科技2300萬(wàn)美元收購(gòu)美國(guó)微芯科技，觸控芯片產(chǎn)業(yè)逐漸集中至中國(guó)
11月1日，晶門科技SOLOMON SYSTECH(02878.HK)公告稱，將以現(xiàn)金2300萬(wàn)美元收購(gòu)美國(guó)微芯科技Microchip Technology Incorporated（以下稱“微芯科技”）的maX Touch相關(guān)資產(chǎn)和技術(shù)。
微芯科技成立于1989年，美國(guó)上市公司，是全球領(lǐng)先的整合單片機(jī)、混合信號(hào)、模擬器件和閃存專利解決方案的半導(dǎo)體供應(yīng)商。此次剝離出售的maX Touch觸控技術(shù)來(lái)源于2016年1月20日以35.6億美元收購(gòu)愛特梅爾(Atmel)，這些技術(shù)被三星和小米的手機(jī)大量采用。
從2014年開始，中國(guó)市場(chǎng)上的幾家外資觸控芯片廠商，開始明顯承受來(lái)自中國(guó)本土芯片廠商的壓力。Atmel的金屬網(wǎng)格工藝推廣受阻后，漸漸淡出了中小尺寸電容屏市場(chǎng)，轉(zhuǎn)而把業(yè)務(wù)重點(diǎn)往汽車電子和手勢(shì)控制方面偏移，并于今年一月份把其它業(yè)務(wù)和觸控業(yè)務(wù)一起打包賣給了快速進(jìn)入物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的微芯科技，現(xiàn)在又被微芯剝離出來(lái)，賣給了原摩托羅拉分拆出來(lái)的同行晶門科技。
晶門科技表示，賣方的maX Touch的技術(shù)及半導(dǎo)體產(chǎn)品于觸控市場(chǎng)享負(fù)盛名，廣泛應(yīng)用于手機(jī)及平板電腦領(lǐng)域。maX Touch的技術(shù)更于可撓式OLED觸摸屏控制器市場(chǎng)稱冠。先進(jìn)的移動(dòng)觸控技術(shù)，尤其集成觸控及顯示（“TDDI”）及可撓式OLED顯示，預(yù)計(jì)增長(zhǎng)潛力強(qiáng)勁。而移動(dòng)觸控正是華大半導(dǎo)體集團(tuán)的重點(diǎn)業(yè)務(wù)之一。
7、日本凸版印刷25.25億新臺(tái)幣接手凌巨股份，中小面板產(chǎn)能轉(zhuǎn)移
11月24日，華映（000536）宣布將出清手中大約54％的凌巨持股，日商Ortus全吃，估計(jì)交易金額約25.35億元新臺(tái)幣，預(yù)定在明年3月底完成。凌巨可望獲得日本高階面板技術(shù)支援，而Ortus則是有了凌巨4代廠產(chǎn)能，得以進(jìn)一步擴(kuò)大在車用、工控面板的市場(chǎng)地位。
ORTUS所持有的超高精細(xì)的技術(shù)和凌巨的量產(chǎn)化技術(shù)融合在一起，將持續(xù)擴(kuò)大面向車載液晶面板的市場(chǎng)，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)機(jī)器向的中小型液晶面板業(yè)務(wù)。因此，ORTUS目標(biāo)到2020年，中小型液晶面板業(yè)務(wù)達(dá)到600億日元的銷售額。
華映去年底開始策略性的撤出低階消費(fèi)類電子市場(chǎng)，一度關(guān)停了其功能機(jī)面板線，所余產(chǎn)能集中于工控、車載、平板以及專業(yè)商用顯示領(lǐng)域，主要的運(yùn)營(yíng)精力則轉(zhuǎn)往在中國(guó)大陸供殼上市的華映科技6代線。市場(chǎng)上的功能機(jī)LCD面板價(jià)格迅速恢復(fù)，并在第二季度開始繼續(xù)價(jià)格飛漲，凌巨在這一波價(jià)格修復(fù)中大獲收益。
在全球低世代線不斷關(guān)停，a-Si產(chǎn)能不斷萎縮的情況下，盡管功能機(jī)面板價(jià)格在年內(nèi)已經(jīng)翻了幾倍的價(jià)格，但是如果工控、車載等市場(chǎng)增速加快的話，不排除相關(guān)面板企業(yè)繼續(xù)把消費(fèi)類電子a-Si產(chǎn)能，轉(zhuǎn)換為車載、工控類更高價(jià)值產(chǎn)能，此次凌巨跟Ortus合作，就是十分明顯的例子。
8、利亞德全資收購(gòu)NP，定位“VR/AR商業(yè)應(yīng)用的領(lǐng)創(chuàng)者”
11月4日,利亞德(300296)發(fā)布公告，擬通過(guò)下屬子公司平達(dá)公司以1.25億美元(約合人民幣8.44億)收購(gòu)美國(guó)NATURALPOINT(以下稱“NP”)100%股權(quán)。NP將成為平達(dá)公司的全資子公司。同時(shí)，平達(dá)公司將以300萬(wàn)美元(約合人民幣2027萬(wàn)元)購(gòu)買標(biāo)的公司現(xiàn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，位于俄勒岡本頓縣科瓦利斯市的不動(dòng)產(chǎn)。
成立于96年的NP公司擁有全球領(lǐng)先的3D光學(xué)動(dòng)作捕捉技術(shù)，NP公司開發(fā)的optitrack系列光學(xué)定位產(chǎn)品在VR/AR領(lǐng)域處于領(lǐng)導(dǎo)地位。包括世界第一個(gè)VR主題樂園The VOID以及國(guó)內(nèi)著名動(dòng)作捕捉企業(yè)諾亦騰都使用了optitrack系列產(chǎn)品。此外，NP公司的產(chǎn)品還應(yīng)用于工業(yè)級(jí)光學(xué)追蹤定位以及動(dòng)畫CG制作等領(lǐng)域。
今年以來(lái)，利亞德在VR領(lǐng)域有諸多的投資布局。利亞德香港出資200萬(wàn)美元參與設(shè)立PV ML LLC公司，該公司從Legend Pictures處以500萬(wàn)美元的價(jià)格購(gòu)得其持有的Magic Leap 21.71萬(wàn)股優(yōu)先股。利亞德集團(tuán)也出資1500萬(wàn)元，以占股20%的方式與青島黑晶科技共同成立北京黑晶科技，共同致力于探索VR教育、線下體驗(yàn)店等領(lǐng)域。
市場(chǎng)都認(rèn)可VR/AR是未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，利亞德定位VR/AR商業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域的領(lǐng)創(chuàng)者，NP是該領(lǐng)域里非常優(yōu)質(zhì)的公司，擁有獨(dú)特而深厚的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)NP是該領(lǐng)域?yàn)閿?shù)不多確認(rèn)了營(yíng)收和利潤(rùn)的公司，這與利亞德在VR/AR的布局是契合的，即實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)落地和創(chuàng)收，而不僅僅是追求純技術(shù)的發(fā)展。
9、東旭光電7000萬(wàn)元收購(gòu)石墨烯公司，劍指石墨烯產(chǎn)業(yè)落地
3月8日，東旭光電（000413）公告，擬以股權(quán)收購(gòu)及增資擴(kuò)股的形式收購(gòu)上海碳源匯谷新材料科技有限公司50.5%股權(quán)，成為上海碳源匯谷的控股股東。
上海碳源匯谷是一家專注于石墨烯規(guī)模化制備、應(yīng)用技術(shù)開發(fā)的企業(yè)，在單層氧化石墨烯以及石墨烯的制備、分離和純化技術(shù)與工藝方面均取得了突破性進(jìn)展，其中試線生產(chǎn)的石墨烯產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)99%以上的單層率，純度達(dá)99.9%。而且上海碳源匯谷已成為國(guó)內(nèi)唯一一家可實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量單層石墨烯規(guī)?；苽洌戤a(chǎn)量達(dá)噸級(jí)）的企業(yè)，單層石墨烯年產(chǎn)量已達(dá)3噸，這就使得石墨烯產(chǎn)品制備成本大幅降低。
上海碳源匯谷在石墨烯產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用方面已經(jīng)走在行業(yè)前列，此次收購(gòu)標(biāo)志著東旭光電已經(jīng)把手指放在了產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用那層“窗戶紙”上。
“東旭光電之所以選擇碳源匯谷，一是看中公司已經(jīng)在低成本、高品質(zhì)石墨烯制備層面取得突破，奠定了產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的基礎(chǔ)；二是看中公司在石墨烯基鋰電池快充快放方面取得的突破性進(jìn)展以及未來(lái)鋰電池在消費(fèi)電子、動(dòng)力電池以及儲(chǔ)能方面巨大的市場(chǎng)前景；三是看中公司核心團(tuán)隊(duì)上海交通大學(xué)微納科學(xué)技術(shù)研究院郭守武教授課題組強(qiáng)大的研發(fā)實(shí)力以及上海交通大學(xué)在全球石墨烯研發(fā)領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)地位。”東旭光電投資負(fù)責(zé)人表示，收購(gòu)碳源匯谷必將給東旭光電石墨烯業(yè)務(wù)帶來(lái)新氣象并形成新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。
10、長(zhǎng)信科技收購(gòu)比克動(dòng)力，布局汽車后裝市場(chǎng)
2月16日，長(zhǎng)信科技（300088）公告稱，擬向比克動(dòng)力電池增資人民幣8億元，占比克動(dòng)力10%股權(quán)。同時(shí)根據(jù)公司公告，2月29日復(fù)牌6個(gè)月后啟動(dòng)并購(gòu)比克電池全部股份。
比克動(dòng)力深耕電池領(lǐng)域10多年，無(wú)論是消費(fèi)電池，還是動(dòng)力電池，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)都明顯。動(dòng)力電池方面，其核心產(chǎn)品18650三元材料鋰電池，產(chǎn)銷量國(guó)內(nèi)第一，質(zhì)量更是領(lǐng)先業(yè)內(nèi)廠家。達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議的新能源汽車廠家包括華創(chuàng)、宇通、一汽、寶馬、東風(fēng)、奇瑞、華晨、大眾、長(zhǎng)城、吉利等。從2016年合作意向訂單來(lái)看，目前產(chǎn)能遠(yuǎn)滿足不了市場(chǎng)需求。比克動(dòng)力原股東深圳市比克電池有限公司承諾，標(biāo)的公司2016年至2018年度凈利潤(rùn)分別不低于人民幣4億元、7億元、12以元；并約定了具體業(yè)績(jī)補(bǔ)償方案。
長(zhǎng)信科技作為特斯拉中控屏的主要供應(yīng)商，雙方合作融洽，本次公司在三元材料鋰電池領(lǐng)域的布局，也將有助于公司鋰電池業(yè)務(wù)打入特斯拉供應(yīng)鏈。
長(zhǎng)信科技為特斯拉 ModelS 后期車型提供儀表盤，為純電動(dòng)SUV ModelX的車型上提供了儀表盤和部分中控屏，考慮到中國(guó)市場(chǎng)的巨大空間，特斯拉的國(guó)產(chǎn)化也在加速推進(jìn)中，而長(zhǎng)信科技作為特斯拉中控屏的主要供應(yīng)商，一旦特斯拉實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，長(zhǎng)信科技的車載觸摸屏也將迎來(lái)巨大的市場(chǎng)空間。
