到了4月23日，據(jù)合肥市產(chǎn)權(quán)交易中心再次發(fā)布公告表示，受合肥芯屏產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）委托，2018年3月15日發(fā)布公告，對安世半導(dǎo)體部分投資份額進(jìn)行公開轉(zhuǎn)讓，2018年4月22日確定了受讓方。受讓方為合肥中聞金泰半導(dǎo)體投資有限公司、云南省城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司、上海硅胤企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）聯(lián)合體，成交金額為114.35億元！

 

　　聞泰科技：收購合肥廣芯49.37億元資產(chǎn)

 

　　9月16日，據(jù)聞泰科技發(fā)布公告表示：公司全資子公司上海中聞金泰擬向合肥中聞金泰(上市公司參股公司)增資58.53億元，取得合肥中聞金泰的控股權(quán)，并由合肥中聞金泰完成收購合肥廣芯49.37億元財產(chǎn)份額。完成后，公司將通過合肥中聞金泰持有合肥廣芯。合肥廣芯間接持有安世半導(dǎo)體的部分股份。安世為世界一流的半導(dǎo)體標(biāo)淮器件供應(yīng)商，交易后聞泰科技有機(jī)會進(jìn)入上游半導(dǎo)體行業(yè)。

　　根據(jù)安徽合肥公共資源交易中心于2018年3月15日發(fā)布的《安世半導(dǎo)體部分投資份額退出項目公告》（項目編號：2018CFCZ0087）（以下簡稱―掛牌公告‖），合肥芯屏對其所持有的合肥廣芯493,664.630659萬元財產(chǎn)份額（間接持有安世半導(dǎo)體的部分股份）進(jìn)行公開轉(zhuǎn)讓。

 

　　2018年4月12日，合肥中聞金泰牽頭云南省城投、上海硅胤簽署了《聯(lián)合體協(xié)議》，約定由合肥中聞金泰、云南省城投、上海硅胤組成聯(lián)合體參與本次競拍。根據(jù)安徽合肥公共資源交易中心于2018年4月23日發(fā)布的《安世半導(dǎo)體部分投資份額退出項目成交公告》，聯(lián)合體于2018年4月22日被確定為標(biāo)的資產(chǎn)的受讓方。

 

　　2018年5月2日，聯(lián)合體與合肥芯屏簽署《產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，約定聯(lián)合體受讓合肥芯屏持有的合肥廣芯493,664.630659萬元財產(chǎn)份額，轉(zhuǎn)讓價款為114.35億元。上市公司的全資子公司上海中聞金泰、云南省城投、鵬欣智澎、西藏風(fēng)格及西藏富恒共同向合肥中聞金泰出資288,250萬元并提供借款288,250萬元，合肥中聞金泰以其收到的注冊資本和股東借款向合肥芯屏支付了第一筆轉(zhuǎn)讓價款57.175億元人民幣。本次交易前，上海中聞金泰持有合肥中聞金泰29.58%的股權(quán)，合肥中聞金泰為上市公司參股公司。

 

　　本次交易中，上海中聞金泰擬對合肥中聞金泰增資58.525億元（其中50億元為現(xiàn)金出資，8.525億元為債權(quán)出資）用于支付標(biāo)的資產(chǎn)第二筆轉(zhuǎn)讓價款，取得對合肥中聞金泰的控股權(quán)，并由合肥中聞金泰完成標(biāo)的資產(chǎn)收購。就本次交易的轉(zhuǎn)讓價款不足部分，上市公司將在保持上海中聞金泰對合肥中聞金泰控制權(quán)的前提下通過引入投資人增資等方式進(jìn)行籌集。本次交易完成后，合肥中聞金泰將成為上市公司控股子公司，上市公司將通過合肥中聞金泰持有標(biāo)的資產(chǎn)。

 

　　進(jìn)軍半導(dǎo)體：聞泰科技拿下安世半導(dǎo)體

 

　　本次交易的交易對方為合肥芯屏，標(biāo)的資產(chǎn)為合肥芯屏持有的合肥廣芯493,664.630659萬元人民幣財產(chǎn)份額。標(biāo)的公司合肥廣芯成立于2016年5月6日，目前無實際經(jīng)營業(yè)務(wù)，其主要資產(chǎn)為持有合肥裕芯42.94%的股權(quán)。合肥裕芯間接持有裕成控股78.39%的股份，裕成控股持有安世集團(tuán)100%的股份，安世集團(tuán)持有安世半導(dǎo)體100%的股份。

　　據(jù)聞泰科技在公告中表示：本次交易完成后，上市公司將有機(jī)會進(jìn)入上游半導(dǎo)體行業(yè)，本次交易的目標(biāo)公司為安世集團(tuán)，安世集團(tuán)的主營業(yè)務(wù)為分立器件、邏輯器件和MOSFET器件，具有較強(qiáng)的盈利能力，盈利水平保持穩(wěn)定，資產(chǎn)體量較大。

　　據(jù)悉，截至本報告書簽署日，合肥廣芯的下屬企業(yè)為其參股子公司合肥裕芯，合肥廣芯持有合肥裕芯42.94%的股權(quán)，合肥裕芯間接持有本次交易目標(biāo)公司安世集團(tuán)78.39%的股份。

　　半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)屬于資本人才密集型產(chǎn)業(yè)，國際半導(dǎo)體巨頭公司每年在半導(dǎo)體研發(fā)及工藝技術(shù)上的投入金額巨大，但是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)回報周期長、技術(shù)壁壘高、對人才的依賴度大，這些都決定了整個半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)需要長期積累，難以短期內(nèi)快速發(fā)展。

 

　　雖然我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)已經(jīng)取得長足進(jìn)步，但是產(chǎn)業(yè)中仍然存在持續(xù)創(chuàng)新能力薄弱、制造工藝落后、產(chǎn)業(yè)發(fā)展與市場需求脫節(jié)等突出問題，產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平與先進(jìn)國家和地區(qū)相比依然存在較大差距。在高端半導(dǎo)體產(chǎn)品領(lǐng)域，對進(jìn)口依賴程度仍舊較高，難以對構(gòu)建國家產(chǎn)業(yè)核心競爭力、保障信息安全等形成有力支撐，因此我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展正面臨巨大的挑戰(zhàn)。

 

　　盡管如此，我國半導(dǎo)體行業(yè)經(jīng)過較長時期的積累和持續(xù)資本投入，已經(jīng)在部分領(lǐng)域取得突破，產(chǎn)業(yè)升級加速。國內(nèi)公司通過并購海外優(yōu)質(zhì)半導(dǎo)體資產(chǎn)的方式可以快速獲得境外龍頭半導(dǎo)體公司的核心技術(shù)和工藝技能，通過并購整合、產(chǎn)業(yè)落地、需求引導(dǎo)等方式進(jìn)行技術(shù)吸收，在已有技術(shù)的基礎(chǔ)上不斷創(chuàng)新和超越，最終實現(xiàn)核心半導(dǎo)體技術(shù)的自主可控，獲得全球競爭優(yōu)勢。

 

　　據(jù)悉，安世集團(tuán)為半導(dǎo)體標(biāo)準(zhǔn)器件供應(yīng)商，集設(shè)計、制造、封裝測試于一體，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車、工業(yè)控制、計算機(jī)、消費(fèi)電子等領(lǐng)域。安世集團(tuán)擁有60多年的半導(dǎo)體行業(yè)專業(yè)經(jīng)驗，其分立器件、邏輯器件、MOSFET器件的市場占有率均處于全球前三名的位置。

　　安世集團(tuán)下屬主要經(jīng)營實體經(jīng)過多年的發(fā)展和積累，在復(fù)雜電磁、溫濕度等極端環(huán)境下能保持極高的一致性和有效性；同時，生產(chǎn)工藝成熟、封測技術(shù)領(lǐng)先、規(guī)?；慨a(chǎn)能力較強(qiáng)，具備多領(lǐng)域多產(chǎn)品線的穩(wěn)定供貨能力，年產(chǎn)銷約850億片。相較之下，國內(nèi)半導(dǎo)體廠商在上述產(chǎn)品領(lǐng)域還存在較大差距，本次交易完成后，上市公司計劃進(jìn)一步取得目標(biāo)公司的控制權(quán)，有望彌補(bǔ)國內(nèi)企業(yè)在上述產(chǎn)品領(lǐng)域的短板。

 

　　半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)技術(shù)壁壘高，核心環(huán)節(jié)被外資主導(dǎo)，在歐美等國日趨嚴(yán)厲的交易審查甚至收購排斥的背景下，國內(nèi)企業(yè)通過并購國外優(yōu)質(zhì)半導(dǎo)體公司實現(xiàn)趕超難以再現(xiàn)，國內(nèi)企業(yè)成功收購安世集團(tuán)顯得極為珍貴。本次交易中上市公司將間接獲得安世集團(tuán)的權(quán)益份額，依賴上市公司的產(chǎn)業(yè)化背景將有力推進(jìn)安世集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

 

　　據(jù)了解，2016年6月14日，建廣資產(chǎn)、智路資本與NXP B.V.（“恩智浦”）簽署了SALE AND PURCHASE AGREEMENT（“收購協(xié)議”）及一系列附屬協(xié)議，雙方同意將恩智浦及其子公司（以下合稱“恩智浦集團(tuán)”）的分立器件、邏輯器件和MOSFET器件業(yè)務(wù)，即標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)讓給建廣資產(chǎn)以及智路資本。

 

　　恩智浦集團(tuán)是一家總部位于荷蘭埃因霍溫，主要從事半導(dǎo)體分立器件、低復(fù)雜度集成電路以及集成無源器件的研發(fā)、設(shè)計、測試、生產(chǎn)、推廣、銷售以及維修的跨國企業(yè)。恩智浦集團(tuán)有兩大業(yè)務(wù)分部，即高端混合信號業(yè)務(wù)分部以及標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)分部。為完成本次收購，恩智浦集團(tuán)進(jìn)行了業(yè)務(wù)重組（以下簡稱“重組”），將其標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)分拆后置入一家由恩智浦新成立并全資擁有的企業(yè)安世半導(dǎo)體（Nexperia B.V.）。

 

　　原恩智浦集團(tuán)內(nèi)專門從事標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的子公司包括NXP Semiconductors Hong Kong Ltd.（后更名為Nexperia Hong Kong Ltd.,以下簡稱“安世香港”）、NXP Semiconductors UK Ltd.(后更名為Nexperia UK Ltd.,以下簡稱“安世英國”)、NXP Semiconductors(Guangdong)Ltd.(后更名為Nexperia(China)Ltd.,以下簡稱“安世中國”)、NXP Semiconductors Malaysia Sdn.Bhd.(后更名為Nexperia Malaysia Sdn.Bhd.，以下簡稱“安世馬來西亞”)、NXP Semiconductors Philippines Inc.,(“恩智浦半導(dǎo)體菲律賓”)、NXP Semiconductors Cabuyao Inc.(后其于2017年7月吸收合并恩智浦半導(dǎo)體菲律賓，并更名為Nexperia Philippines Inc.,以下簡稱“安世菲律賓”)，以及Laguna Ventures,Inc.。2017年2月6日，恩智浦以持有的上述子公司股權(quán)對安世半導(dǎo)體進(jìn)行增資，安世半導(dǎo)體取得了安世香港、安世英國、安世中國、安世馬來西亞、恩智浦半導(dǎo)體菲律賓、安世菲律賓以及Laguna Ventures,Inc.的控制權(quán)。

 

　　根據(jù)建廣資產(chǎn)、智路資本與NXP B.V.（“恩智浦”）于2016年6月14日簽署的《收購協(xié)議》，前次收購的交割日定為2017年2月7日。2016年12月6日，裕成控股在荷蘭埃因霍溫（2017年遷至奈梅亨）成立了安世集團(tuán)（Nexperia Holding B.V.）。2017年2月7日，安世集團(tuán)以現(xiàn)金27.6億美元收購了恩智浦所持有的安世半導(dǎo)體100%的權(quán)益。

 

　　收購意義：整合產(chǎn)業(yè)鏈資源互換，聞泰科技向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸

 

　　眾所周知，聞泰科技處于產(chǎn)業(yè)鏈中游，為全球主流電子品牌客戶提供智能硬件的研發(fā)設(shè)計和智能制造服務(wù)，上游主要供應(yīng)商包括半導(dǎo)體在內(nèi)的電子元器件供應(yīng)商，下游客戶包括華為、小米、聯(lián)想、MOTOROLA、魅族、中國移動、華碩等知名廠商。聞泰科技是全球手機(jī)產(chǎn)業(yè)知名ODM龍頭公司，市場占有率超過10%，為全行業(yè)唯一擁有自建模具廠和完善的智能化生產(chǎn)線的企業(yè)，市場趨勢預(yù)判能力和客戶需求敏感度較強(qiáng)，供應(yīng)鏈管理能力和交付速度優(yōu)勢突出。

 

　　安世集團(tuán)處于產(chǎn)業(yè)鏈上游，為世界一流的半導(dǎo)體標(biāo)準(zhǔn)器件供應(yīng)商，專注于邏輯、分立器件和MOSFET市場，擁有60余年半導(dǎo)體專業(yè)經(jīng)驗，其客戶包括中游制造商、下游電子品牌客戶，如博世、華為、蘋果、三星、華碩、戴爾、惠普等知名公司。

 

　　標(biāo)的企業(yè)合肥廣芯系為持有目標(biāo)公司安世集團(tuán)股權(quán)而設(shè)立的特殊目的公司（SPV），除間接持有安世集團(tuán)股權(quán)外，不存在其他業(yè)務(wù)。目標(biāo)公司安世集團(tuán)是全球領(lǐng)先的半導(dǎo)體標(biāo)準(zhǔn)器件供應(yīng)商，專注于分立器件、邏輯器件及MOSFET器件的設(shè)計、生產(chǎn)、銷售，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車、工業(yè)與能源、移動及可穿戴設(shè)備、消費(fèi)及計算機(jī)等領(lǐng)域，總部位于荷蘭奈梅亨。

 

　　安世集團(tuán)前身為恩智浦的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品事業(yè)部，擁有60多年的半導(dǎo)體行業(yè)專業(yè)經(jīng)驗，于2017年初開始獨(dú)立運(yùn)營。恩智浦為全球汽車半導(dǎo)體領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)，2016年將兩塊業(yè)務(wù)高功率混合信號產(chǎn)品業(yè)務(wù)和標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù)中的后者剝離至目標(biāo)公司。

　　安世集團(tuán)為整合器件制造企業(yè)（Integrated Device Manufacture，即IDM），相比于專注于單一環(huán)節(jié)的集成電路設(shè)計公司、晶圓加工公司、封裝測試公司，其覆蓋了半導(dǎo)體產(chǎn)品的設(shè)計、制造、封裝測試的全部環(huán)節(jié)。目前安世集團(tuán)在英國和德國分別擁有一座前端晶圓加工工廠，在中國廣東、馬來西亞、菲律賓分別擁有一座后端封測工廠，并在荷蘭擁有一座工業(yè)設(shè)備研發(fā)中心ITEC。安世集團(tuán)分立器件、邏輯器件、MOSFET器件的主要產(chǎn)品市場占有率均位于全球前三名2。

 

　　同時，目標(biāo)公司已形成全球化的銷售網(wǎng)絡(luò)，下游合作伙伴覆蓋汽車、工業(yè)與動力、移動及可穿戴設(shè)備、消費(fèi)及計算機(jī)等領(lǐng)域內(nèi)全球頂尖的制造商和服務(wù)商。汽車領(lǐng)域客戶包括博世（Bosch）、比亞迪、大陸（Continental）、德爾福（Delphi）、電裝（Denso）等；工業(yè)與動力領(lǐng)域客戶包括艾默生（Emerson）、思科（Cisco）、臺達(dá)、施耐德（Schneider）等；移動及可穿戴設(shè)備領(lǐng)域客戶包括蘋果（Apple）、谷歌（Google）、樂活（Fitbit）、華為、三星（Samsung）、小米等；消費(fèi)領(lǐng)域客戶包括亞馬遜（Amazon）、大疆、戴森（Dyson）、LG等；計算機(jī)領(lǐng)域客戶包括華碩、戴爾（Dell）、惠普（HP）等。

 

　　聞泰科技與安世集團(tuán)處于產(chǎn)業(yè)鏈上下游，在客戶、技術(shù)和產(chǎn)品等多方面具有協(xié)同效應(yīng)，若后續(xù)上市公司成功取得安世集團(tuán)的控制權(quán)，一方面，雙方在整合過程中可以實現(xiàn)資源的互相轉(zhuǎn)換，加速安世集團(tuán)在中國市場業(yè)務(wù)的開展和落地，通過上市公司的資源進(jìn)一步拓展其在消費(fèi)電子領(lǐng)域的市場；另一方面，上市公司將向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，打通產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，實現(xiàn)主要元器件的自主可控，有助于上市公司構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)平臺規(guī)劃的快速落地。

 

　　據(jù)悉，聞泰科技將在5G商用背景下伴隨智能設(shè)備更換大潮成為最直接的受益廠商之一。從我國及各國5G推進(jìn)計劃來看，有望于2020年實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)商業(yè)化，屆時將推動通信基礎(chǔ)設(shè)施及終端產(chǎn)業(yè)的全面升級，并帶動上游消費(fèi)電子行業(yè)和更上游的半導(dǎo)體行業(yè)的增長。安世集團(tuán)的銷售收入主要來自汽車電子領(lǐng)域，若后續(xù)上市公司成功取得安世集團(tuán)的控制權(quán)，將切入到汽車電子領(lǐng)域，在新能源汽車大規(guī)模替代燃油車、自動駕駛、無人駕駛等先進(jìn)技術(shù)成熟前提前布局，實現(xiàn)戰(zhàn)略卡位，為聞泰科技提供更具想象空間的增長前景。