預(yù)計2018年全年虧損7.38億至8.7億

 

　　1月28日，奧瑞德發(fā)布業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2018年1-12月歸屬上市公司股東的凈利潤-8.70億至-7.38億，同比變動-1680.38%至-1440.60%，光學(xué)光電子行業(yè)平均凈利潤增長率為0.90%。

 

　　公告中披露了奧瑞德業(yè)績預(yù)虧的主要原因是，由于公司2018年上半年經(jīng)營現(xiàn)金流不足，較大程度上影響到公司生產(chǎn)經(jīng)營以及技術(shù)改良的推進，進而影響到全年度經(jīng)營目標(biāo)的落實和成本控制的達成。

 

　　同時由于以下幾項因素導(dǎo)致本期業(yè)績出現(xiàn)虧損：受部分客戶經(jīng)營資金短缺的影響，公司應(yīng)收賬款未能按期回款，后續(xù)回款存在不確定性。對應(yīng)的應(yīng)收賬款賬齡較長，公司對相關(guān)的應(yīng)收賬款單獨計提壞賬準(zhǔn)備22,100萬元至26,000萬元。2018年度，受藍寶石下游LED市場的降價壓力，藍寶石材料和制品價格持續(xù)走低，公司對相關(guān)的存貨跌價準(zhǔn)備12,500萬元至14,700萬元、固定資產(chǎn)等資產(chǎn)計提相應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備4,000萬元至4,800萬元。由于本年度金融機構(gòu)貸款利率大幅上調(diào)，導(dǎo)致本期財務(wù)費用同比增加5,300萬元左右。公司目前存在待定訴訟事項約51,400萬元，有導(dǎo)致公司需計提壞賬損失及或有負債的可能性，本公告中的業(yè)績預(yù)虧數(shù)據(jù)中已考慮該項因素。

 

　　據(jù)奧瑞德發(fā)布2018年半年度報告顯示，2018年上半年，奧瑞德營業(yè)收入約為6.12億元，比上年同期增加34.65%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約為0.42億元，比上年同期減少44.62%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤約為-0.13億元，比上年同期減少141.9%;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額約為-0.79億元，比上年同期減少147.27%。

 

　　關(guān)于主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)的變動原因，奧瑞德方面表示：營業(yè)收入增長主要由于本期藍寶石制品銷售量增長所致;歸屬于上市公司股東的凈利潤下降44.62%，主要由于本期營業(yè)收入同比上漲帶動毛利上漲，但同時財務(wù)費用及資產(chǎn)減值損失增加較大，導(dǎo)致公司凈利潤下降。

 

　　歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤同比減少4,369.81萬元，主要由于本期凈利潤同比下降所致;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比減少24,544.76萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比減少24,544.75萬元，主要由于本期銀行承兌匯票方式回款增多，導(dǎo)致銷售回款現(xiàn)金流入減少，同時采購貨款支付貨幣資金同比增加所致。

 

　　盡管今年上半年公司業(yè)績下滑但仍然能維持盈利，相較之下，第三季度奧瑞德卻出現(xiàn)大幅虧損。

 

　　據(jù)三季報顯示，今年前三季度，奧瑞德營業(yè)收入為8.32億元，較上年同期增加19.00%，歸屬于上市公司股東的凈利潤4173萬元，同比下降44.62%。歸屬于上市公司股東的扣非后凈利潤為-6722萬元，同比減少269.03%。今年上半年，奧瑞德這一數(shù)據(jù)為-1290萬元。

 

　　從上述數(shù)據(jù)可以看出，前三季度奧瑞德的營收呈增長狀態(tài)，但是業(yè)績卻由盈轉(zhuǎn)虧，且扣非后凈利潤虧損額度擴大。

 

　　另外，數(shù)據(jù)顯示，奧瑞德報告期內(nèi)營業(yè)成本同比增長了23.02%。奧瑞德分析，營業(yè)成本隨營業(yè)收入增加同比增長，由于公司整體毛利率水平下降，成本上漲率高于收入上漲率。

 

　　公告還顯示，奧瑞德前三季度的財務(wù)費用同比增長120.33%，達到了8260萬元。奧瑞德分析，主要由于本期新增非金融機構(gòu)貸款，同時貸款利率同比大幅上漲，導(dǎo)致財務(wù)費用增加。此外，公司資產(chǎn)減值損失達到7.84億元。

 

　　奧瑞德稱，本期與新航科技原股東簽訂補充協(xié)議，調(diào)減超額業(yè)績獎勵7.5億元，同時本期計提應(yīng)收款項壞賬準(zhǔn)備、計提存貨跌價準(zhǔn)備，導(dǎo)致資產(chǎn)減值損失增加。

 

　　業(yè)績承諾相關(guān)補償未兌現(xiàn)

 

　　奧瑞德當(dāng)前面臨的問題不止于業(yè)績。根據(jù)三季報顯示，奧瑞德的業(yè)績承諾相關(guān)補償事項遲遲未獲履行。

 

　　據(jù)悉，奧瑞德的奧瑞德屬于電子元器制造業(yè)下光電子器件及其他電子器件制造業(yè)。主營業(yè)務(wù)為藍寶石晶體材料、藍寶石晶體生長專用裝備及藍寶石制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售；硬脆材料精密加工專用設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售；3D玻璃熱彎機研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2015年，奧瑞德借殼西南藥業(yè)上市。彼時，奧瑞德100%股權(quán)評估值約為37.66億元，交易完成后，上市公司實際控制人變更為左洪波及褚淑霞，二人系夫妻關(guān)系。

 

　　同年，交易雙方簽署了《盈利預(yù)測補償協(xié)議》，此次重組的業(yè)績承諾方承諾奧瑞德在補償期間實現(xiàn)的累積實際凈利潤數(shù)額(扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司普通股股東合并凈利潤)不低于累積預(yù)測凈利潤數(shù)額，即2015年實現(xiàn)的實際凈利潤數(shù)不低于27879.59萬元，2015年與2016年實現(xiàn)的累積實際凈利潤數(shù)不低于69229.58萬元;2015年、2016年與2017年實現(xiàn)的累積實際凈利潤數(shù)不低于121554.46萬元。

 

　　2018年4月28日，奧瑞德發(fā)布2017年年報和更正報告，公司2015年、2016年、2017年的扣非凈利潤分別約為2.88億元、4.29億元、0.33億元，三年實現(xiàn)的累積實際凈利潤約為7.5億元，業(yè)績?nèi)笨诩s為4.66億元。業(yè)績承諾沒有完成，則意味著業(yè)績承諾人需要履行承諾進行補償。

 

　　根據(jù)當(dāng)時簽訂的協(xié)議，奧瑞德控股股東左洪波、褚淑霞夫婦，以及李文秀、褚春波四人為第一順序補償義務(wù)人，首先以股份方式進行補償。就此，上市公司5月28日已向四人發(fā)布了《業(yè)績承諾補償通知函》。今年7月5日重慶證監(jiān)局也向上述四人下達行政監(jiān)管措施決定書，要求四人在收到?jīng)Q定之日起30日內(nèi)履行業(yè)績補償義務(wù)。不過，時至今日，這一業(yè)績承諾相關(guān)補償仍未履行。就這一事項，奧瑞德董秘辦工作人員表示，若有確定的補償方案，上市公司將及時公告。

 

　　值得注意的是，因為多筆債務(wù)糾紛，控股股東左洪波、褚淑霞夫婦持股已經(jīng)全部被司法凍結(jié)。

 

　　據(jù)奧瑞德2018年9月公告，公司控股股東左洪波持有總股本的19.00%，累計凍結(jié)（輪候凍結(jié)）的股份占其持股總數(shù)的100%，占公司總股本的19.00%。因業(yè)績補償所需賠償股份數(shù)量較多，上市公司存在實際控制人變更的風(fēng)險。

 

　　奧瑞德被列為失信被執(zhí)行人

 

　　另外，筆者注意到，除了業(yè)績補償問題，奧瑞德還因一筆欠款被列為失信被執(zhí)行人。

 

　　1月23日奧瑞德發(fā)布《關(guān)于公司、子公司及控股股東被列入失信被執(zhí)行人的公告》稱，上市公司、自家全資子公司、公司控股股東左洪波和褚淑霞，均被武漢市中院列入失信被執(zhí)行人名單。

 

　　公告顯示，此次奧瑞德被列為失信人，主要是因為一筆8000萬元的短期借款。而除了此次債務(wù)糾紛，公司今年1月份也曾兩次發(fā)布公司及全資子公司涉及訴訟的公告，涉及債務(wù)糾紛金額達數(shù)億元。

 

　　根據(jù)查詢1月17日公告發(fā)現(xiàn)，2017年11月29日，當(dāng)代瑞通與奧瑞德有限簽訂了《借款合同》，約定奧瑞德有限向當(dāng)代瑞通借款8000萬元，借款期限2日，即自2017年11月29日至2017年11月30日，按日支付利息，借款利息為年利率36%。

 

　　不過，上述借款遲遲未能足額償還。奧瑞德公告的訴訟進展情況顯示：截至2018年2月22日，奧瑞德有限尚欠當(dāng)代瑞通本金6776.4萬元，罰息19.74萬元。

 

　　各方也曾經(jīng)達成《調(diào)解協(xié)議》，且法院曾經(jīng)下發(fā)民事調(diào)解書。但直至2019年1月22日晚間，奧瑞德公告顯示，奧瑞德有限尚未按照民事調(diào)解書的約定向當(dāng)代瑞通按期足額支付款項，公司及控股股東左洪波、褚淑霞作為擔(dān)保人未履行連帶清償責(zé)任，故上述各相關(guān)人被列入失信被執(zhí)行人名單。

 

　　不僅如此，2019年1月17日公告顯示，因為上述事項，奧瑞德的子公司奧瑞德有限，以及多家孫公司的股權(quán)因相關(guān)訴訟被凍結(jié)。

 

　　總的來說，奧瑞德現(xiàn)在的資金鏈非常不樂觀，不僅是2018年全年業(yè)績虧損超7億，業(yè)績承諾未按時兌現(xiàn)，還是現(xiàn)在上市公司、自家全資子公司、公司控股股東被列為失信被執(zhí)行人，種種現(xiàn)象表明奧瑞德自身存在的問題是多方面的，未來如何解決，我們交由時間見證。