在“金九銀十”的出貨好時(shí)節(jié)，攝像頭模組廠商卻是幾家歡樂(lè)幾家愁。
10月11日，舜宇光學(xué)科技(02382.HK)在港交所公告，9月手機(jī)攝像頭模組出貨量5223.8萬(wàn)顆，同比增加41.4%。10月12日，丘鈦科技(01478.HK)發(fā)布公告稱(chēng)，9月手機(jī)攝像頭模組銷(xiāo)量3054.3萬(wàn)顆，同比下降11.3%。
去年同期，兩者出貨量咬得非常緊，分別為3693.3萬(wàn)顆和3442.2萬(wàn)顆。
今年1-9月，舜宇和丘鈦的手機(jī)攝像頭模組出貨量分別為4.14億顆與2.59億顆。作為分列全球第一和第二位的的手機(jī)攝像頭模組廠商，出貨量方面舜宇今年已經(jīng)進(jìn)一步拉大了與丘鈦的差距。
目前來(lái)看，丘鈦在戰(zhàn)術(shù)上舍棄了一些低端產(chǎn)品的訂單，力圖在中高端聚集戰(zhàn)力沖擊舜宇。
“舜宇在中高端市場(chǎng)當(dāng)下屬于行業(yè)最強(qiáng)，丘鈦及其他廠商在短時(shí)期都難以趕超。”中國(guó)一線手機(jī)模組廠商高管楊先奇(化名)認(rèn)為，戰(zhàn)術(shù)是把雙刃劍，丘鈦主動(dòng)流失低端訂單后，業(yè)務(wù)營(yíng)收數(shù)據(jù)會(huì)受到直接影響。
舜宇：今年前9月出貨量同比微增
今年上半年被行業(yè)視為智能手機(jī)史上最冷的寒冬，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈基本全部受損。
據(jù)楊先奇介紹，在此背景下市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)打到了骨頭里，企業(yè)虧本搶單的現(xiàn)象非常普遍。
2014年9月，在舜宇集團(tuán)在創(chuàng)立30周年慶典之際，公司提出了“奮斗十年，實(shí)現(xiàn)千億銷(xiāo)售”的宏偉目標(biāo)。從現(xiàn)今的經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，距離目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的時(shí)間點(diǎn)越來(lái)越近，數(shù)據(jù)差距卻越來(lái)越大，主因在于核心手機(jī)業(yè)務(wù)的不斷萎縮。
如今看來(lái)，這一目標(biāo)基本成為Impossible。好在復(fù)興的曙光已經(jīng)出現(xiàn)。
令人意想不到的是，憑借自6月份開(kāi)始連續(xù)4個(gè)月超過(guò)5000萬(wàn)顆的穩(wěn)定輸出，舜宇今年前9個(gè)月的手機(jī)攝像頭模組出貨量達(dá)到了4.14億顆，甚至高于去年同期的4.01億顆。
根據(jù)2023年中報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)手機(jī)相關(guān)產(chǎn)品仍是舜宇的第一大主營(yíng)業(yè)務(wù)，營(yíng)收約96.89億元，同比下滑24.04%；占比總營(yíng)收67.85%。
不僅如此，報(bào)告期內(nèi)舜宇的毛利率約14.9%，同比下降5.9%。
為了擺脫手機(jī)業(yè)務(wù)連續(xù)下滑的困境，在舜宇的新戰(zhàn)略部署中，明確表示要配合好目標(biāo)大客戶(hù)的需求，快速擴(kuò)大供應(yīng)比重，成為其重要的供應(yīng)商；注重產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的潛力，高端、高價(jià)值產(chǎn)品的比重還有進(jìn)一步提升的空間。
根據(jù)天風(fēng)國(guó)際證券分析師郭明錤的爆料消息，舜宇預(yù)計(jì)在2025年取得Flip chip機(jī)臺(tái)，將進(jìn)入iPhone與iPad攝像頭模組供應(yīng)鏈。
在手機(jī)攝像頭模組業(yè)務(wù)層面，舜宇最應(yīng)該感謝的，當(dāng)屬今年爆火的華為以及其他安卓品牌客戶(hù)。
自8月底華為Mate 60 Pro以“未發(fā)先買(mǎi)”的非常規(guī)路徑面市，華為Mate 60系列迅速引爆手機(jī)圈，即便面對(duì)全球最能打的蘋(píng)果iPhone新機(jī)也絲毫不落下風(fēng)。
綜合多家媒體報(bào)道和產(chǎn)業(yè)鏈的消息，華為明年手機(jī)銷(xiāo)售目標(biāo)有望躥升至7000萬(wàn)部，而且現(xiàn)在正帶動(dòng)安卓主流品牌積極備貨中。
丘鈦：月均銷(xiāo)量不足3000萬(wàn)顆
去年的丘鈦，將與舜宇的手機(jī)攝像頭模組銷(xiāo)量差距無(wú)限縮小，甚至分別在7月11月實(shí)現(xiàn)了超越，一度讓人看到成為行業(yè)新老大的希望。
不過(guò)從2023年的表現(xiàn)來(lái)看，作為公司最為倚仗的核心主營(yíng)業(yè)務(wù)，丘鈦的手機(jī)攝像頭模組銷(xiāo)量盡顯疲態(tài)。
根據(jù)潮電智庫(kù)統(tǒng)計(jì)，今年1-9月，丘鈦手機(jī)攝像頭模組銷(xiāo)量計(jì)為2.59億顆，較去年同期的3.18億顆減少了18.55%。按平均月銷(xiāo)量計(jì)算，約2877.8萬(wàn)顆。
丘鈦在公告中表示，同比減少主要是由于在攝像頭模組業(yè)務(wù)上面聚焦中高端產(chǎn)品，減少了低端產(chǎn)品的承攬與出貨。
必須承認(rèn)新戰(zhàn)術(shù)確有成效。從銷(xiāo)售細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)分析，丘鈦在3200萬(wàn)像素及以上的中高端攝像頭模組同比去年明顯提升。以9月份為例，該類(lèi)產(chǎn)品銷(xiāo)量達(dá)1142.3萬(wàn)顆，同比增長(zhǎng)24.2%。
此外根據(jù)潮電智庫(kù)從手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈處了解，丘鈦已經(jīng)成功進(jìn)入華為Mate 60系列供應(yīng)體系，這對(duì)其來(lái)說(shuō)也是新的突破點(diǎn)。
不過(guò)相比舜宇、歐菲光等可比友商來(lái)說(shuō)，當(dāng)前丘鈦的產(chǎn)品線與業(yè)務(wù)領(lǐng)域相對(duì)比較單一，對(duì)手機(jī)市場(chǎng)的依賴(lài)性過(guò)高。除了產(chǎn)品銷(xiāo)售不力，營(yíng)利端的明顯下滑是丘鈦面臨的更大難題。
據(jù)丘鈦2023年中報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收54.77億元，同比減少約22.8%；凈利為2169.2萬(wàn)元，同比減少86.9%，為近五年來(lái)最少。毛利率約為3.4%，相比去年同期的5.3%下降1.9個(gè)百分點(diǎn)，為上市后的最低水平。
從手機(jī)供應(yīng)鏈最近反饋的信息可以確定，包括攝像頭模組在內(nèi)的部分光學(xué)產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)行了價(jià)格回調(diào)。結(jié)合上半年舜宇、歐菲光、辰瑞光學(xué)、丘鈦、聯(lián)創(chuàng)電子、三贏興等多家手機(jī)模組廠商“做減法”的市場(chǎng)策略來(lái)看，這并非巧合，也表明供應(yīng)鏈爭(zhēng)取到了更多的話語(yǔ)權(quán)。
潮電智庫(kù)認(rèn)為，也許下一波行情為智能手機(jī)復(fù)興戰(zhàn)。在產(chǎn)品同質(zhì)化日趨嚴(yán)重的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，某種程度上來(lái)說(shuō)，頭部攝像頭模組廠商之間的戰(zhàn)術(shù)指引，會(huì)是最為關(guān)鍵的勝負(fù)手。
