2025年上半場(chǎng)已結(jié)束，智能手機(jī)市場(chǎng)，政策層面持續(xù)加碼的消費(fèi)刺激與行業(yè)內(nèi)部日益加劇的創(chuàng)新焦慮形成鮮明碰撞，上半年市場(chǎng)整體呈現(xiàn)“前揚(yáng)后抑”的典型特征—年初受補(bǔ)貼政策驅(qū)動(dòng)的換機(jī)潮帶動(dòng)出貨量短暫回升，但二季度起用戶觀望情緒漸濃，再次出現(xiàn)了小幅的市場(chǎng)收縮。
市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，2025年Q2季度全球智能手機(jī)總銷量為2.96億部，同比增長(zhǎng)1%，但從去年Q4季度開始，市場(chǎng)已連續(xù)三個(gè)季度遇冷，潮電智庫認(rèn)為“國補(bǔ)”對(duì)于市場(chǎng)需求的拉動(dòng)有限，盡管“618”電商大促期間銷量表現(xiàn)亮眼，但廠商和渠道商主要借此清理庫存而非增加出貨量。
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在光學(xué)攝像頭市場(chǎng)，智能手機(jī)多攝配置已成基礎(chǔ)標(biāo)配，旗艦手機(jī)通過多攝像頭系統(tǒng)與計(jì)算攝影的深度融合，配合大底傳感器和先進(jìn)算法，已具備媲美單反相機(jī)的全焦段覆蓋能力，在各焦段均能實(shí)現(xiàn)高畫質(zhì)，接近單反拍攝效果。隨著潛望式長(zhǎng)焦技術(shù)、光學(xué)防抖及可變光圈等前沿技術(shù)滲透率持續(xù)提升，手機(jī)光學(xué)賽道有望開啟新一輪高速增長(zhǎng)周期，驅(qū)動(dòng)行業(yè)邁向新的發(fā)展階段。
從行業(yè)整體出貨量來看，中國鏡頭廠商已經(jīng)與海外強(qiáng)手形成分庭抗禮之勢(shì)。在高端市場(chǎng)，大立光、玉晶光背靠蘋果，但華為、小米、榮耀等主流手機(jī)廠商逐步傾向國產(chǎn)。
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舜宇光學(xué)依然是上半年全球鏡頭出貨量冠軍，作為“名配角”，舜宇光學(xué)與華米OV等國內(nèi)客戶及蘋果、三星、索尼、松下等海外品牌已建立長(zhǎng)期緊密的合作關(guān)系。
在第二季度，大立光不僅營收、毛利率均環(huán)比下滑，凈利潤(rùn)更是環(huán)比暴跌84%，大立光董事長(zhǎng)林恩平曾在法說會(huì)上指出，公司目前已有小規(guī)模的可變光圈鏡頭項(xiàng)目在進(jìn)行中。
作為全球唯一掌握WLG晶圓級(jí)光學(xué)玻璃鏡片量產(chǎn)技術(shù)的公司，辰瑞光學(xué)為其光學(xué)發(fā)展，找到了一條長(zhǎng)遠(yuǎn)賽道，據(jù)天風(fēng)國際證券分析師郭明錤此前預(yù)測(cè)，2025年將有超過30%的新旗艦機(jī)型配備玻塑混合鏡頭，并逐步替代部分傳統(tǒng)塑料鏡頭的市場(chǎng)，辰瑞光學(xué)有望進(jìn)一步提高鏡頭市場(chǎng)份額。
曾經(jīng)二線鏡頭廠商的“領(lǐng)頭羊”，星聚宇光學(xué)已淡出手機(jī)市場(chǎng)，取而代之的則是華鑫光電，在今年7月份，湖北日?qǐng)?bào)發(fā)布文章，華鑫光電上半年產(chǎn)值破2億元，按照出貨量以及產(chǎn)值匹配，潮電智庫認(rèn)為華鑫光電已成為星聚宇訂單的“接盤手”。
歐菲光在光學(xué)鏡頭、攝像頭模組等領(lǐng)域擁有2096件全球有效專利，覆蓋高端鏡頭(如7P/8P鏡頭、潛望長(zhǎng)焦模組)、浮動(dòng)微距技術(shù)等，與華為、小米、比亞迪等頭部客戶深度綁定，訂單穩(wěn)定性強(qiáng)，據(jù)潮電智庫了解到歐菲光為改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)提升盈利質(zhì)量，專注于中高端市場(chǎng)，戰(zhàn)略性舍棄了盈利不佳的訂單，月出貨量將會(huì)穩(wěn)定在20KK左右。
曾經(jīng)前列的星聚宇光學(xué)、新旭光學(xué)、世高光、亞洲光學(xué)等廠商都融入進(jìn)了歷史長(zhǎng)河之中，某一線手機(jī)攝像頭模組廠商透露，“從運(yùn)營和管理成本考量，今年很多品牌客戶將一些訂單的采購項(xiàng)目交給了ODM。雖然光學(xué)鏡頭供應(yīng)資源比較集中，但潮電智庫認(rèn)為在面對(duì)智能手機(jī)、智能汽車、XR乃至整個(gè)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)的變革，企業(yè)只有切實(shí)提升自身技術(shù)力與產(chǎn)品力，才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
