受益手機客戶備貨潮，舜宇光學(xué)科技(02382.HK)迎來一波出貨小高峰。

9月8日，舜宇光學(xué)公布2025年8月各主要產(chǎn)品出貨量，其中手機鏡頭出貨量1.15億顆，雖然同比減少7.1%，但仍是前8個月最佳；手機攝像頭模組出貨量4210.3萬顆，同比增長6.3%，也是連續(xù)三個月超過4000萬顆關(guān)口。

手機產(chǎn)業(yè)鏈人士指出，二、三季度是各大手機品牌備貨及發(fā)售高峰期，舜宇光學(xué)的客戶覆蓋群非常寬廣，有望直接驅(qū)動相關(guān)產(chǎn)品出貨量。

值得注意的是，舜宇光學(xué)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的經(jīng)營策略已見成效。今年上半年，公司主營手機鏡頭和攝像頭模組兩大品類的出貨量同比均有所下滑，但平均售價都提高20%左右，直接拉升了營收及毛利率水平。

據(jù)專業(yè)市場機構(gòu)統(tǒng)計，隨著Oppo、傳音等品牌庫存調(diào)整告一段落、季節(jié)性需求釋放，2025年第二季度全球智能手機產(chǎn)量達3億部，環(huán)比、同比分別增長約4%和4.8%，為全年逐季增長奠定基調(diào)。

前六大廠商合計市占率仍維持在八成左右。

數(shù)據(jù)顯示，在今年第二季度，三星受旗艦新機備貨放緩影響，產(chǎn)量約5800萬支，環(huán)比下滑5%，仍居首位；蘋果處于新舊機型交替淡季，產(chǎn)量4600萬部，環(huán)比減少9%，但iPhone 16e帶動同比仍增4%，排名第二；小米（含Redmi、POCO）以4200萬部位列第三；Oppo（含一加、realme）庫存回補，產(chǎn)量環(huán)比大增35%至3700萬部，排名第四；傳音（TECNO、Infinix、itel）產(chǎn)量2700萬部，環(huán)比增33%，同比增15.7%，位列第五；vivo（含iQOO）受海外市場及國內(nèi)補貼拉動，產(chǎn)量環(huán)比提升8%至2600萬部，排名第六。

普遍預(yù)測認為，盡管宏觀消費仍受抑制，但下半年傳統(tǒng)旺季疊加電商促銷，智能手機產(chǎn)量有望延續(xù)溫和增長。

其他產(chǎn)品方面，舜宇光學(xué)8月車載鏡頭出貨量1006.7萬顆，同比增長19.3%；其他鏡頭出貨量908.1萬顆，同比減少30.9%。

從光學(xué)行業(yè)發(fā)展趨勢來看，手機供應(yīng)格局已經(jīng)相當成熟，車載賽道競爭如火如荼，AI眼鏡、智能門鎖、運動相機、無人機、醫(yī)療內(nèi)窺鏡等細分領(lǐng)域蘊藏爆發(fā)新機會。