12月15日晚，上海市浦東香格里拉大酒店，恒玄科技（上海）股份有限公司舉行的“用芯構(gòu)建智慧生活”的答謝晚宴正在舉行。明天，恒玄科技將正式在科創(chuàng)板上市，股票代碼（688608.SH）。
恒玄科技是國內(nèi)知名主控藍牙芯片企業(yè)，在旭日大數(shù)據(jù)每月更新的TWS藍牙芯片出貨量排行榜中，恒玄科技長期以5kk的出貨量躋身前三名，雖然距離杰理和中科藍訊的出貨量差距較大，但在品牌TWS耳機市場中，其所占市場份額屬于最多的。
旭日大數(shù)據(jù)首席分析師胡超認為，第一梯隊屬于TWS高端主控藍牙芯片，而恒玄、絡(luò)達、瑞昱、原相則屬于中低端，杰理、藍訊屬于低端。
“華為的TWS耳機產(chǎn)品主控藍牙芯片高端用自己的，中低端使用恒玄的。”胡超表示。
不過，數(shù)據(jù)君采訪了一位常年與恒玄科技配合的聲學(xué)測試設(shè)備供應(yīng)商高層，對方有不同的看法。
“恒玄科技應(yīng)當(dāng)位列第一梯隊和第二梯隊之間，因為恒玄科技與華為、三星等品牌深度綁定，華為要求嚴(yán)格，恒玄科技從一開始就做華為高端產(chǎn)品，之后逐漸延伸到中低端，從原來的Type-C耳機一直做到藍牙降噪耳機，恒玄科技的工藝制程水平是一路提升的，是具備做高端芯片能力。”該高層表示。
“除了蘋果沒用到恒玄科技的產(chǎn)品，其他品牌基本上都用了，終端應(yīng)用主要是TWS耳機，其次還有音箱。”該高層認為，恒玄科技上市后，憑借資本的力量，完全有可能在TWS主控藍牙芯片領(lǐng)域進一步搶占高通、絡(luò)達等芯片廠商的市場份額，并且也將惠及更多上游供應(yīng)商。
那么，恒玄科技能否登入主控藍牙芯片第一梯隊？
圖/晚宴現(xiàn)場
圖/晚宴現(xiàn)場合影
3年業(yè)績連年高速增長
招股書顯示，2017年至2019年，恒玄科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入8456.6萬元、3.3億元、6.5億元，最近三年營業(yè)收入復(fù)合增長率為177%。2020年前三季度，恒玄科技業(yè)績表現(xiàn)持續(xù)亮眼，實現(xiàn)營業(yè)收入6.69億元，同比增長40.41%；實現(xiàn)凈利潤1.17億元，同比大幅增長165.39%。
恒玄科技表示，2020年之所以業(yè)績大幅增長，是新開發(fā)的品牌廠商項目在2020年下半年開始大量出貨，帶動營業(yè)收入及凈利潤增加。
過往3年，恒玄科技的基本上每年都在刷新業(yè)績紀(jì)錄。這是因為：
從研發(fā)與專利角度看，2017-2019年，恒玄科技研發(fā)投入分別為4493.67萬元、8724.02萬元以及1.32億元，年復(fù)合增長率超71%。截至2020年4月2日，恒玄科技及其子公司擁有39項專利。其中，24項境內(nèi)發(fā)明專利，4項境內(nèi)實用新型專利，11項境外專利?？梢哉f，在專利護城河這方面，恒玄科技準(zhǔn)備充分。
正是有了廣泛而穩(wěn)固的客戶群體、專利技術(shù)與研發(fā)，因此，恒玄科技上市的募投項目才主要聚焦于：智能藍牙音頻芯片升級項目、智能WiFi音頻芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、Type-C音頻芯片升級項目、研發(fā)中心建設(shè)項目和發(fā)展與科技儲備基金。
可以看出，上市后，恒玄科技在持續(xù)加大智能音頻芯片的優(yōu)化迭代的同時，也瞄準(zhǔn)了智能AIoT未來的市場前景，是加強對高端主控藍牙芯片的智能化制造。
據(jù)有關(guān)投資機構(gòu)預(yù)測，預(yù)計恒玄科技2020-2022年營業(yè)收入分別為10．5億元、17.8億元、21.2億元,凈利潤1.88億元、3.41億元、4.21億元,對應(yīng)PE為103、57、46倍。
由此可見，未來3年恒玄科技的業(yè)績增長確定性較高，登上主控藍牙芯片第一梯隊在即。
