蘋果7000萬(wàn)訂單、Google 8.8億投資。OLED屏，這個(gè)大眾并不一定熟悉的名詞，2017年頻頻被推到聚光燈前。
此時(shí)，距離三星第一塊AMOLED屏量產(chǎn)，已整整十年。
過(guò)去這十年，是智能手機(jī)飛速普及的十年，也是屏幕面板廠商幕后角力的十年。十年之后，不知不覺(jué)中，OLED屏不僅開啟了一場(chǎng)全球智能手機(jī)廠商間的明爭(zhēng)與暗戰(zhàn)，解鎖了中日韓之間的產(chǎn)業(yè)較量與博弈，還左右著資本市場(chǎng)的走向?；蛟S不久之后，它在洗牌屏幕面板產(chǎn)業(yè)鏈的同時(shí)，還將帶來(lái)一場(chǎng)下游的應(yīng)用之戰(zhàn)。
一、面板廠商十年角力
蘋果下單7000萬(wàn)三星OLED屏，Google 8.8億投資LG OLED產(chǎn)線。OLED屏幕一時(shí)風(fēng)光無(wú)限。
但聚光燈的背后，卻是OLED屏幕在手機(jī)行業(yè)艱難上位的十年。左右OLED屏幕近十年來(lái)命運(yùn)的，與其說(shuō)是競(jìng)品，倒不如說(shuō)是量產(chǎn)它、提升它的三星。OLED屏幕的十年背后更是一部三星智能手機(jī)行業(yè)發(fā)展史。
2007年，三星量產(chǎn)第一塊AMOLED屏，恰逢智能手機(jī)行業(yè)起航之時(shí)。當(dāng)年1月，喬布斯在MacWorld大會(huì)上正式發(fā)布第一代iPhone，揭開了蘋果十年高歌猛進(jìn)的大幕，也成為改變OLED屏幕與LCD屏幕角力的重要力量。
那時(shí)候，不少手機(jī)廠商也考慮過(guò)三星AMOLED屏，只是在智能手機(jī)時(shí)代剛剛起步?jīng)]多久的三星，諸如安卓手機(jī)Galaxy i7500 （2009年10月），也因?yàn)橥ㄔ捹|(zhì)量不佳、實(shí)體按鍵操作不佳等原因不溫不火，品牌遠(yuǎn)不像今天這么有影響力。AMOLED屏幕作為可圈可點(diǎn)的亮點(diǎn)，早期三星自然不愿意放貨給手機(jī)大廠。
2010年，當(dāng)時(shí)風(fēng)光無(wú)限的HTC發(fā)布安卓旗艦手機(jī)HTC Desire （G7），本來(lái)就采用了三星AMOLED屏。但眼見對(duì)方銷量威脅到了自家旗艦機(jī)型 Galaxy S，三星不惜直接中止合約。臨時(shí)換屏的HTC Desire，也因此遭受了不少麻煩和難題。此后，HTC就很少再用三星的屏幕。
手機(jī)廠商們對(duì)AMOLED屏幕又愛(ài)又恨。愛(ài)的自然是AMOLED出色的表現(xiàn)，恨的則是三星既做裁判員，又做運(yùn)動(dòng)員。HTC的教訓(xùn)在前，可又找不到更好的替代產(chǎn)品，用和不用是個(gè)艱難的選擇。
同樣是在2010年，蘋果iPhone4問(wèn)世、熱銷，搭載了IPS屏，后者可視角度寬、色彩還原真實(shí)、動(dòng)態(tài)圖像表現(xiàn)出色、觸摸無(wú)拖影，IPS屏脫穎而出。少了三星的鉗制，公平競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)里的IPS屏成了不少手機(jī)廠商的首選，而三星AMOLED屏幾乎全部的客戶就是三星電子。
2011年，三星憑借 Galaxy S2一躍成為2011年最佳Android設(shè)備制造商。2012年的Galaxy S3兩周訂單就超900萬(wàn)，是史上銷售最快的手機(jī)之一，也基本奠定了三星智能手機(jī)市場(chǎng)的王者地位。有底氣的三星，也開始策略性的向小廠商供屏。
2013年，老搭檔諾基亞、Moto成了策略的受益者，也成為AMOLED屏幕的強(qiáng)力助攻者。已經(jīng)轉(zhuǎn)向WP陣營(yíng)的諾基亞，這一年推出了Lumia 925、Lumia 1020，兩款拍照神器搭載WP系統(tǒng)，內(nèi)有大量黑色色塊，恰恰發(fā)揮了AMOLED屏幕的優(yōu)勢(shì)。同年，另一款關(guān)注度極高的手機(jī)MotoX ,主打可定制后蓋，也搭載了AMOLED屏幕，推廣作用不容小覷。
憑借大屏攻勢(shì)，三星繼續(xù)高歌猛進(jìn)。2013年全球智能手機(jī)出貨量為10.04億部，三星就占到了三分之一。三星也開始向大一些的手機(jī)廠商供應(yīng)兩代前的OLED屏。
2014年開始，智能手機(jī)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益白熱化。在中國(guó)，小米壓制下的國(guó)產(chǎn)手機(jī)廠商開始狂刷機(jī)身厚度，手機(jī)厚度也從5.55mm（金立S5.5）一路降至5.15mm（金立S5.1）、4.85mm（OPPO R5）、4.7mm（vivo X5 Max）。這背后，可以自發(fā)光、減少了背光材料的OLED屏幕，功不可沒(méi)。
現(xiàn)在，不把手機(jī)機(jī)身厚度做到5mm以內(nèi)，似乎都不好意思跟人說(shuō)在做手機(jī)。OLED屏隨之走紅。2015年，酷派、努比亞、華為紛紛推出搭載AMOLED屏幕的手機(jī)新品，充分發(fā)揮OLED屏色彩艷麗的特性之外，還科普了其省電的優(yōu)勢(shì)。
OLED屏幕的好運(yùn)氣似乎才剛剛開始。2014年Facebook以20億美元收購(gòu)Oculus，VR炙手可熱。國(guó)內(nèi)又遇上了資本熱捧，幾乎手機(jī)廠商都以“安迪-比爾定律”之名，推出或者計(jì)劃推出VR硬件產(chǎn)品。要解決VR眩暈的問(wèn)題，就必須提高屏幕的刷新率，三星手機(jī)配Gear VR的優(yōu)秀體驗(yàn)，又讓行業(yè)關(guān)注到了OLED屏相應(yīng)速度快的優(yōu)點(diǎn)。早期的Google Daydream也因此將OLED屏作為了硬性標(biāo)準(zhǔn)之一。
整個(gè)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，LCD屏高歌猛進(jìn)，蘋果功不可沒(méi)。現(xiàn)在似乎連蘋果也開始倒戈。去年開始，供應(yīng)鏈就傳聞，蘋果已向三星下了大筆OLED屏幕訂單。如今基本已經(jīng)得到實(shí)錘，只待新款iPhone發(fā)貨。
果粉們可能要捏把汗，擔(dān)心新款iPhone會(huì)步HTC Desire后塵。其實(shí)，蘋果一直是三星的大客戶，近年來(lái)三星手機(jī)的進(jìn)步，與知道蘋果的方向和進(jìn)展不無(wú)關(guān)系。而嚴(yán)苛的蘋果，對(duì)于三星提升工藝，也不無(wú)幫助。當(dāng)然，這或許還是建立在三星的優(yōu)勢(shì)地位之上，過(guò)去兩年，三星依然是全球智能手機(jī)出貨量最大的廠商，銷量領(lǐng)先蘋果。而在供應(yīng)鏈頗有心得的蘋果，也已經(jīng)開始尋找第二、第三供應(yīng)商。
這場(chǎng)因?yàn)樘O果逆轉(zhuǎn)的屏幕之爭(zhēng)，似乎并不會(huì)結(jié)束，還會(huì)繼續(xù)下去，只是主要參戰(zhàn)者換成了中國(guó)的智能手機(jī)廠商。
二、手機(jī)廠商奪屏大戰(zhàn)
蘋果入局，過(guò)去兩年三受益于OLED的智能手機(jī)廠商們，卻不得不開啟一場(chǎng)三星AMOLED奪屏大戰(zhàn)。
手機(jī)大屏化已是不可逆的趨勢(shì)。市場(chǎng)調(diào)研顯示，2015年開始，5.0英寸以上的新款手機(jī)同比、環(huán)比都呈現(xiàn)增速。4.7、5.0、5.2和5.5英寸幾乎成為行業(yè)主流屏幕尺寸。即使iPhone SE發(fā)布，也沒(méi)有帶動(dòng)小屏手機(jī)回暖。
但大尺寸的OLED屏幕卻只有三星一家，供不應(yīng)求。2016年，三星AMOLED面板產(chǎn)能約3.7億片，其中柔性AMOLED手機(jī)面板出貨量0.6億片，幾乎占到了AMOLED屏幕面板出貨量的99%。2017年，全球AMOLED屏幕產(chǎn)能約5.7億片，其中三星產(chǎn)能有望達(dá)到5.5億片，仍然是壟斷級(jí)表現(xiàn)。
OLED屏粥少，但手機(jī)廠商僧多。中國(guó)手機(jī)廠商在這場(chǎng)屏幕爭(zhēng)奪中最“受傷”。
若以目前的訂單估算，2017年蘋果和三星將消耗近68%的AMOLED屏幕產(chǎn)能，只余下約32%的產(chǎn)能，留給中國(guó)手機(jī)廠商競(jìng)奪。
三星電子一直是AMOLED屏幕面板的最大客戶，2016年吃掉了68%的AMOLED產(chǎn)能，2017年即使占比降至50%，也有約2.2億片訂單。蘋果向三星顯示拋出每年1億片的大單，根據(jù)外媒的各種傳言，很可能在6000-1.6億片訂單。若以1.6億片訂單計(jì)算，AMOLED面板資源在2017年的存量或僅有不足2億片。
這就不難解釋，去年開始，華為、OPPO、vivo等手機(jī)廠商主流旗艦機(jī)型紛紛缺貨。以華為為例，因?yàn)镺LED屏缺貨，不僅去年推遲了Mate9系列上市時(shí)間，今年曲面屏Mate 9 Pro和保時(shí)捷版Mate 9也一直供應(yīng)不足。
在智能手機(jī)的賽場(chǎng)上，手握OLED屏幕，三星既是運(yùn)動(dòng)員，還是裁判員，像華為一樣遭遇的手機(jī)廠商不在少數(shù)。比如，HTC手機(jī)最輝煌的時(shí)代，恰逢三星推出Galaxy系列，此后三星就“戰(zhàn)略性地減少”對(duì)HTC的屏幕的供應(yīng)。
風(fēng)頭正勁的國(guó)產(chǎn)手機(jī)也未能逃過(guò)此劫。在解釋華為Mate 9 Pro缺貨原因時(shí)，華強(qiáng)電子產(chǎn)業(yè)研究所手機(jī)和電子行業(yè)分析師潘九堂就一針見血指出，“ 這幾年兩家互視為對(duì)手，華為能不用三星盡量不用(CMOS sensor/屏/內(nèi)存)，三星當(dāng)然能坑就坑，據(jù)說(shuō)去年華為從三星買一些內(nèi)存價(jià)格比其他廠商還高，害得華為在現(xiàn)貨市場(chǎng)買"，而“Mate9 Pro缺貨的真正原因是三星不給華為太多OLED屏”。
手機(jī)廠商們，往往不得不臨時(shí)轉(zhuǎn)向其他屏幕。比如，2016年8月，OPPO臨時(shí)引進(jìn)新的屏幕供應(yīng)商JDI，以解決R9因?yàn)镺LED屏幕缺貨的問(wèn)題。
蘋果入局，國(guó)產(chǎn)手機(jī)廠商的危機(jī)感隨之加重。OLED屏幕消耗大戶——華為、OPPO、vivo不得不組建了OLED產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，以求解屏幕之困。
國(guó)產(chǎn)屏幕面板廠商京東方高級(jí)副總裁張宇也表示，“京東方成都第6代AMOLED生產(chǎn)線主廠房已封頂，目前來(lái)談合作的手機(jī)廠商非常多”，“大家都期盼著生產(chǎn)線能夠早日投產(chǎn)。”
但事實(shí)是，2017年，這可能還是一個(gè)無(wú)解題。
目前大尺寸AMOLED屏幕只能在5.5代線、6代線、8代線產(chǎn)線上生產(chǎn)，但擁有產(chǎn)線且已投產(chǎn)的供應(yīng)商卻只有三星一家。目前除16條5.5代線外，三星6代線也有部分投產(chǎn)，未來(lái)8代線有可能在研發(fā)的基礎(chǔ)上轉(zhuǎn)成量產(chǎn)線。
早年與三星一起做OLED屏的，其實(shí)還有不少公司，但碰上08、09年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，不少?gòu)S商紛紛推出，到現(xiàn)在基本只剩下LG。不過(guò)，LG采用的是與三星不同的白光路線，主打極大和極小尺寸，主攻電視、穿戴市場(chǎng)。雖然有計(jì)劃再建一條與三星相同技術(shù)路線的6代線，但短時(shí)間內(nèi)還很難量產(chǎn)。
國(guó)內(nèi)的屏幕廠商，此前也主要以LCD屏幕面板為主。OLED屏幕面板廠商主要有國(guó)顯光電、天馬、和輝光電幾家，但都不在投產(chǎn)狀態(tài)。
國(guó)顯光電（維信諾）總裁助理盧峰分析，到2016年6月時(shí)，到2016年6月時(shí)，“國(guó)顯光電目前已投產(chǎn)一條5.5代線，目前正在規(guī)劃6代；上海和輝擁有一條4.5代線，在規(guī)劃6代；臺(tái)灣友達(dá)有一條3.5代線，在新加坡將收購(gòu)一條5.5代線；Japan Display有一條6代線"，但短期內(nèi)都很難推出量產(chǎn)的OLED屏幕。
如要具體到柔性AMOLED屏幕，情況或許還要更嚴(yán)峻。有業(yè)內(nèi)人士分析，目前柔性AMOLED屏幕進(jìn)展方面，京東方進(jìn)展較快。2015年第四季度，這家公司的首條量產(chǎn)AMOLED 5.5代線即已進(jìn)入量產(chǎn)階段，首期產(chǎn)能約為4千片。隨著京東方綿陽(yáng)第6代AMOLED生產(chǎn)線封頂，每月產(chǎn)能可達(dá)4.8萬(wàn)片，但預(yù)計(jì)也要到2019年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。
三、中日韓OLED產(chǎn)業(yè)大戰(zhàn)
AMOLED屏幕爭(zhēng)奪戰(zhàn)，三星一枝獨(dú)秀。但下游需求預(yù)期樂(lè)觀，也帶動(dòng)了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的繁榮。
與很多行業(yè)不同，屏幕面板行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、前期投入高、周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大，也往往呈現(xiàn)出地域集群性。20世紀(jì)80年代初，東亞就成為了產(chǎn)業(yè)推動(dòng)的重要力量，日本、韓國(guó)、臺(tái)灣先后成為屏幕面板強(qiáng)勢(shì)地區(qū)。
而現(xiàn)在，中日韓OLED產(chǎn)業(yè)暗戰(zhàn)也已如火如荼展開。緊隨韓企路線，投入巨資的中國(guó)大陸玩家，被認(rèn)為是產(chǎn)業(yè)紅利的最大受益者。
在OLED屏幕面板技術(shù)路線上，先行者日本、韓國(guó)早已分道揚(yáng)鑣。中信證券研究發(fā)展部分析，當(dāng)時(shí)日本主張研發(fā)柔性LCD技術(shù)，同時(shí)布局OLED產(chǎn)業(yè)，希望實(shí)現(xiàn)柔性LCD和OLED雙重布局；而韓國(guó)則堅(jiān)持柔性O(shè)LED技術(shù)路線。
雖然LCD理論上可以實(shí)現(xiàn)柔性，但工藝繁瑣復(fù)雜，并不比OLED簡(jiǎn)單。即使量產(chǎn)，同自發(fā)光的OLED相比，LED背光還會(huì)導(dǎo)致LCD顯示視角偏小，對(duì)比度較差等等問(wèn)題。
左右日韓戰(zhàn)局的，除了技術(shù)，還有資本?；仡橪CD歷史，LG在1995年破局前，持續(xù)8年虧損，每年虧損約5000萬(wàn)美元；三星在1997年盈利前曾連續(xù)虧損7年，每年約1億美元。到了OLED時(shí)代，成本還在不斷飆升。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，為了建OLED產(chǎn)業(yè)，京東方投資總額很可能達(dá)到400多億，天馬在武漢的產(chǎn)線花費(fèi)也可能在120億左右。為了守住優(yōu)勢(shì)地位，三星計(jì)劃投入90億美元擴(kuò)大產(chǎn)能。而為了扶植三星之外的玩家，Google也向LG注資8.8億美元。
對(duì)比之下，資金匱乏的日本，無(wú)力在OLED產(chǎn)線大量投入，這場(chǎng)OLED面板的戰(zhàn)役，幾乎已沒(méi)有任何優(yōu)勢(shì)。緊隨韓企技術(shù)方向，有巨資投入的中國(guó)大陸，則被外界認(rèn)為是強(qiáng)有力的替代者。
大陸主要屏幕廠商紛紛跟進(jìn)，摩拳擦掌。主要的屏幕廠商基本都已經(jīng)規(guī)劃、籌備5.5代線、6代線。京東方、國(guó)顯光電、天馬、和輝光電、惠州信利等廠商均已布局。
面對(duì)韓企競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)廠商們押注6代線，試圖彎道超車。行業(yè)預(yù)計(jì)，三星將會(huì)在2018年投產(chǎn)6代線，主要的廠商也紛紛推出6代線產(chǎn)線。業(yè)內(nèi)分析預(yù)測(cè)，如果在6代線上生產(chǎn)4.7寸面板，成本可降低60%左右。除京東方、天馬、華星、國(guó)顯光電外，臺(tái)灣友達(dá)也很可能將6代線選址在蘇州。
不過(guò)，階段性的問(wèn)題顯而易見。但即使從技術(shù)上解決了柔性AMOLED屏幕的問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)高良品率量產(chǎn)并不容易。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，目前三星的良率已經(jīng)在90%以上，但國(guó)內(nèi)良品率普遍只有60%左右。這也使得目前國(guó)產(chǎn)廠商的競(jìng)爭(zhēng)力并不強(qiáng)。以三星為例，2016年，屏幕價(jià)格降至與液晶屏相當(dāng)，國(guó)內(nèi)廠商目前還很難做到。
面板行業(yè)的樂(lè)觀預(yù)期，也盤活了上游產(chǎn)業(yè)鏈。2016年開始，主流券商聚焦產(chǎn)業(yè)鏈的更上游，相繼推出OLED行業(yè)研報(bào)，舉辦電話溝通會(huì)議。2016年，華泰證券推薦的強(qiáng)力新材、萬(wàn)潤(rùn)股份、中穎電子、東山精密、 興業(yè)證券推薦了萬(wàn)潤(rùn)股份（旗下子公司三月光電），華創(chuàng)證券推薦的西安瑞聯(lián)，都是上游產(chǎn)業(yè)鏈中的標(biāo)的。
拆分AMOLED成本結(jié)構(gòu)，有機(jī)材料成本占比最高可以達(dá)到10%，芯片、FPC、玻璃基板、有機(jī)膠緊隨其后。有機(jī)材料頗受資本青睞。被券商推薦的西安瑞聯(lián)、萬(wàn)潤(rùn)股份（旗下子公司三月光電），主營(yíng)業(yè)務(wù)都是OLED材料中間體。
但這場(chǎng)中日韓產(chǎn)業(yè)大戰(zhàn)中，不被看好的日本依然掌握有上游重要利器。
盧峰分析，AMOLED上游設(shè)備包括TFT（陣列）設(shè)備、封裝、模組設(shè)備。因?yàn)镺LED產(chǎn)線是定制的、非標(biāo)準(zhǔn)化的，封裝等設(shè)備定制化程度高，雖然國(guó)內(nèi)高端設(shè)備正在追趕，主要玩家仍是日韓廠商，其中則以日本廠商技術(shù)最為先進(jìn)。
制約OLED屏幕量產(chǎn)良品率的最大問(wèn)題就是蒸鍍技術(shù)——將OLED材料需要蒸鍍到面板上，且不能有超過(guò)3個(gè)點(diǎn)不亮。目前，全球蒸鍍?cè)O(shè)備幾乎全部來(lái)自于日本Tokki公司，后者2018年銷售額可達(dá)1000億日元。
四、戰(zhàn)場(chǎng)之外的戰(zhàn)事
這場(chǎng)悄然進(jìn)行的產(chǎn)業(yè)鏈暗戰(zhàn)，還牽動(dòng)著不少場(chǎng)外的觀戰(zhàn)者，他們深受戰(zhàn)局影響，或投入重金贏取空間，或投入技術(shù)與智慧尋求時(shí)間。
VR是這場(chǎng)OLED產(chǎn)業(yè)紅利的幕后推手之一，現(xiàn)在整個(gè)行業(yè)卻焦急等待著這場(chǎng)戰(zhàn)役的結(jié)局。他們中，有人和手機(jī)廠商一樣，覬覦著大尺寸AMOLED屏，這是做VR頭顯的必選項(xiàng)；他們中，有人和面板廠商一樣，期待廠商訂購(gòu)、拿到更多AMOLED屏，這決定著未來(lái)他們的內(nèi)容是否能有更有的體驗(yàn)；他們中，有人和上游產(chǎn)業(yè)鏈一樣，期待著蘋果訂單拉動(dòng)整個(gè)行業(yè)的繁榮……
這些觀戰(zhàn)者中，也有些不甘心只做一個(gè)看客，比如科技巨頭Google。就在本周，韓媒稱，Google打算向韓國(guó)LG Display公司投資至少1萬(wàn)億韓元（約合8.8億美元），用于提OLED屏幕的產(chǎn)能，以提供穩(wěn)定的柔性O(shè)LED屏供應(yīng)。
對(duì)Google來(lái)說(shuō)，8.8億美元要買的或許不僅僅是自家手機(jī)屏幕，還有時(shí)間與未來(lái)移動(dòng)VR的大愿景。2016年推出Google Daydream，已是晚于三星Gear VR兩年。本被寄予厚望，但卻因大尺寸AMOLED屏幕缺貨推進(jìn)緩慢，最后甚至不得不將OLED屏幕的硬性要求從Daydream標(biāo)準(zhǔn)中去掉，最后的體驗(yàn)效果卻并不盡如人意。
而如果未來(lái)Google想要切入VR一體機(jī)領(lǐng)域，AMOLED屏幕或許會(huì)成為三星牽制Google強(qiáng)有力的武器。恐怕只有扶植起一家足以抗衡三星的公司，Google這樣體量的大廠才能稍稍安心。
相比于能夠依靠豐厚資本掌控自己命運(yùn)的，還有不少?gòu)S商焦急關(guān)注著整個(gè)產(chǎn)業(yè)的走勢(shì)。當(dāng)大尺寸屏幕成為整個(gè)供應(yīng)鏈上的重要一環(huán)，當(dāng)手機(jī)可能向著更大屏幕或者全屏幕發(fā)展，屏幕面板廠商或許還會(huì)縱向延伸，整合手機(jī)周邊其它光學(xué)器件，甚至涉足ODM業(yè)務(wù)。
光學(xué)指紋公司Oxi創(chuàng)始人、原天馬CTO顧鐵預(yù)測(cè)，“將來(lái)顯示、觸控、生物識(shí)別（指紋、掌紋及靜脈）以及光學(xué)掃描將四合一，全集成在一個(gè)顯示屏上，也就是說(shuō)這些功能將來(lái)會(huì)全部被一張屏所取代，顯示屏廠才是未來(lái)高科技的主宰者”。
而這些，或都將在無(wú)形中洗牌產(chǎn)業(yè)鏈……
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