昨日兩市低開(kāi)后震蕩上行，早盤便已強(qiáng)勢(shì)崛起的芯片國(guó)產(chǎn)化概念堪稱昨日盤面中的一大亮點(diǎn)。
近年來(lái)，國(guó)產(chǎn)芯片領(lǐng)域的成長(zhǎng)有目共睹。在產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展、政策利好以及技術(shù)進(jìn)步等因素的共同助力下，國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛，產(chǎn)業(yè)維持高速增長(zhǎng)。分析人士指出，有機(jī)構(gòu)認(rèn)為A股科技未來(lái)之星將誕生在芯片領(lǐng)域，而非業(yè)界所期待的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域?？梢哉f(shuō)，受芯片產(chǎn)業(yè)向亞洲轉(zhuǎn)移的影響，加之國(guó)家支持，行業(yè)整體崛起已是必然。結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈分析，建議后市可重點(diǎn)關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域行業(yè)格局較為明朗、受益邏輯確定性較高的子行業(yè)以及相關(guān)龍頭上市公司。
行業(yè)高速成長(zhǎng)
此前出現(xiàn)回調(diào)的芯片國(guó)產(chǎn)化概念昨日逆轉(zhuǎn)頹勢(shì)，行業(yè)內(nèi)多只個(gè)股漲停，堪稱昨日兩市的一大“看點(diǎn)”。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，個(gè)股方面，42只正常交易的芯片國(guó)產(chǎn)化概念指數(shù)成分股中，共有37只個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲。成分股中，富瀚微、圣邦股份、國(guó)科威、紫光國(guó)芯等6只個(gè)股漲停。以3.88%的漲幅僅次于打板概念，在184個(gè)概念板塊中位列第二，表現(xiàn)相當(dāng)“搶眼”。
分析人士表示，以芯片產(chǎn)業(yè)為代表的新興產(chǎn)業(yè)，其涌現(xiàn)具有劃時(shí)代的意義，它不僅是中國(guó)及世界經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)，也是中國(guó)新興產(chǎn)業(yè)崛起的一次契機(jī)。隨著國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)的繼續(xù)發(fā)展以及各種利好政策陸續(xù)出臺(tái)，該領(lǐng)域已開(kāi)始受到資本市場(chǎng)的關(guān)注。
三季報(bào)披露顯示，共有18只芯片概念股的前十大流通股股東名單中出現(xiàn)社保基金、險(xiǎn)資、券商、QFII等四大機(jī)構(gòu)身影，其中，長(zhǎng)電科技、士蘭微、東軟載波、納思達(dá)、晶方科技、通富微電等6只個(gè)股均為上述機(jī)構(gòu)在今年三季度新進(jìn)或增持的品種。
總的來(lái)看，當(dāng)前國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)，一方面具備比較優(yōu)勢(shì)的中游制造環(huán)節(jié)已出現(xiàn)了較好的發(fā)展態(tài)勢(shì)；另一方面產(chǎn)業(yè)依然還是處于發(fā)展初期，關(guān)鍵領(lǐng)域的芯片自給率仍然較低。根據(jù)2014年6月，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》，規(guī)劃要求行業(yè)增速要超過(guò)20%，因此我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)規(guī)模到2020年預(yù)計(jì)將達(dá)到8500億元，2015-2020復(fù)合增長(zhǎng)率超20%，整體也仍然遠(yuǎn)高于全球平均3%-5%的增速。當(dāng)前半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化政策支持不斷加碼，國(guó)家投入不斷加大。《中國(guó)制造2025》提出，到2020年，我國(guó)芯片自給率將達(dá)到40%，2025年將達(dá)到50%，以目前的7%自產(chǎn)率為基點(diǎn)，年復(fù)合增長(zhǎng)率將超20%。未來(lái)10年我國(guó)將是全球半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展最快的地區(qū)，也將有望成為以芯片制造為首的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域全球引領(lǐng)者，而產(chǎn)業(yè)鏈上也將形成數(shù)萬(wàn)億元的“大藍(lán)海”市場(chǎng)。至2030年左右，隨著全球集成電路廠商在中國(guó)建廠導(dǎo)致全球產(chǎn)能東移，我國(guó)成為全球半導(dǎo)體生產(chǎn)和應(yīng)用中心，將是大概率事件。
后市依然向好
近年來(lái)，國(guó)產(chǎn)芯片技術(shù)的進(jìn)步以及產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)速度有目共睹。在最新公布的全球超級(jí)計(jì)算機(jī)TOP500榜單上，中國(guó)超算“神威·太湖之光”和“天河二號(hào)”已四度分列冠亞軍，其中“神威·太湖之光”以每秒9.301億億次的運(yùn)算速度位居第一，并已全面使用純國(guó)產(chǎn)芯片。而根據(jù)TOP500榜單顯示我國(guó)有202臺(tái)超算上榜，創(chuàng)歷史新高。在產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展、政策利好以及技術(shù)進(jìn)步等因素的共同助力下，國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛，而在這一背景下，機(jī)構(gòu)也已一致看好概念后市。
西南證券指出了國(guó)產(chǎn)芯片領(lǐng)域崛起的必然性。該機(jī)構(gòu)表示，根據(jù)波特的國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論從要素條件來(lái)看，當(dāng)前我國(guó)的勞動(dòng)力成本仍相對(duì)較低；從需求條件來(lái)看，我國(guó)的消費(fèi)市場(chǎng)空間體量較大。而從產(chǎn)業(yè)生態(tài)群來(lái)看，已經(jīng)有長(zhǎng)三角、環(huán)渤海、珠三角三大集成電路產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)域。從公司戰(zhàn)略來(lái)看，芯片產(chǎn)業(yè)也是政策高度重視與支持的產(chǎn)業(yè)。因此，一方面未來(lái)國(guó)內(nèi)廠商首先可以通過(guò)海外收購(gòu)提高核心技術(shù)；另一方面則可以依靠國(guó)內(nèi)的天時(shí)地利的條件對(duì)內(nèi)加速整合，擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)鏈地位。在當(dāng)前物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷落地，可穿戴設(shè)備、VR頭盔/眼鏡、無(wú)人機(jī)等智能硬件芯片的應(yīng)用不斷擴(kuò)大的市場(chǎng)條件下，國(guó)內(nèi)的芯片產(chǎn)業(yè)有著巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/div>
川財(cái)證券也表示，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)SIA指出，全球半導(dǎo)體銷售今年第三季已達(dá)到1079億美元，2017年半導(dǎo)體銷售有望創(chuàng)下新高。同時(shí)IC Insights也將2017年IC市場(chǎng)增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)值提高到了22%，半導(dǎo)體行業(yè)高景氣有望持續(xù)。而中國(guó)芯片需求量占全球50%，部分芯片甚至占到70%-80%以上，國(guó)產(chǎn)品牌芯片卻只能自供8%左右。作為半導(dǎo)體最主要組成部分的芯片，在國(guó)家戰(zhàn)略層面，將是“十三五”規(guī)劃以及今后重中之重的發(fā)展以及攻堅(jiān)項(xiàng)目。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，后市國(guó)產(chǎn)芯片的自主研發(fā)、設(shè)計(jì)和封測(cè)領(lǐng)域?qū)⒂虚L(zhǎng)期發(fā)展機(jī)會(huì)。
分析人士表示，有機(jī)構(gòu)認(rèn)為未來(lái)A股的科技之星將誕生在芯片領(lǐng)域，而非業(yè)界所期待的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。可以說(shuō)，受芯片產(chǎn)業(yè)向亞洲轉(zhuǎn)移的影響，加之國(guó)家支持，行業(yè)整體崛起已是必然。結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈分析，建議后市可重點(diǎn)關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域行業(yè)格局較為明朗、受益邏輯確定性較高的子行業(yè)以及相關(guān)龍頭上市公司。
