特種玻璃盡管聽起來陌生，卻與人們的日常生活息息相關(guān)。這一產(chǎn)業(yè)正在人們生活中扮演著越來越重要的角色，也正成為資本市場的一股“新勢力”。
與此同時，這一產(chǎn)業(yè)受收到的政策扶持力度也在加大，多達(dá)18種特種玻璃進(jìn)入政府公布的《新材料產(chǎn)業(yè)“十二五”重點產(chǎn)品目錄》之中。
超薄玻璃及TCO導(dǎo)電膜玻璃，被不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是這一領(lǐng)域未來增長點，其已經(jīng)實現(xiàn)量產(chǎn)，但未來需求空間較大。
隨著智能終端設(shè)備的發(fā)展，超薄玻璃的市場需求正與日俱增。但技術(shù)壁壘的因素的限制，國內(nèi)需求更多依賴進(jìn)口。國內(nèi)企業(yè)希望通過技術(shù)創(chuàng)新，市場“進(jìn)口替代”，創(chuàng)造更多利潤，但技術(shù)差距使這種“替代”還需時間考驗。
超薄玻璃尋求本土化破局
智能終端設(shè)備的高速發(fā)展，尤其是智能手機和平板電腦的熱銷，使產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的領(lǐng)域也迎來發(fā)展契機，其中即包括觸摸屏和液晶面板。而這刺激的將是上游原材料超薄玻璃市場需求。
2012年，具有觸控功能的移動設(shè)備面板出貨量達(dá)到15億片，增長率為29%，銷售量達(dá)到160億美元，增長率達(dá)44%。據(jù)Displaysearch的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2008年至2014年中國市場顯示屏出貨量年復(fù)合增長率分別為：移動PC為36%，液晶電視為27%，電腦顯示屏為7%。
最新數(shù)據(jù)顯示，今年全球智能手機的擁用比例將達(dá)總?cè)丝诘?7%，未來幾年之內(nèi)擁有比例還將繼續(xù)上升。全球最大的超薄玻璃廠商康寧財報顯示，其2012年第四季度銷售額為8億美元，同比增長約3%，其中應(yīng)用于移動設(shè)備的Corning Gorilla玻璃銷售量增長強勁。
與此同時智能電視日益火爆，對液晶面板的需求愈來愈旺盛，也成為推動超薄玻璃市場增長的另一大動力。目前，無論是傳統(tǒng)電視制造商，還是互聯(lián)網(wǎng)IT企業(yè)，爭相涌入智能電視市場，開發(fā)電視終端。
今年7月3日，樂視網(wǎng)(29.960, 0.30, 1.01%)推出60英寸大屏電視，據(jù)悉，1萬臺電視在49分鐘售罄。而在此前，海信[微博]、聯(lián)想等已相繼推出各自的智能電視。電視終端的“中興”，也推動了液晶平板顯示器(TFT-LCD)基板玻璃的發(fā)展，而液晶顯示目前是超薄玻璃的需求主力。
移動智能設(shè)備與大尺寸電視已成為玻璃基板市場增長的兩大動力來源。
另一方面，國產(chǎn)超薄玻璃對進(jìn)口產(chǎn)品的替代也將成為刺激國內(nèi)超薄玻璃市場的另一因素。
據(jù)廣發(fā)證券分析師鄒戈介紹，所謂超薄玻璃，其厚度規(guī)格在0.1毫米-1.1毫米之間，其厚度薄，兼具多種特殊性能；主要用于液晶顯示面板基材，觸摸屏興起之后，超薄玻璃多應(yīng)用于觸摸屏蓋板和觸摸屏感應(yīng)器基板。
不過，南玻A(9.04, -0.20, -2.16%)證券部一名工作人員向理財周報記者介紹，超薄玻璃技術(shù)壁壘較高，目前國內(nèi)需求主要依靠進(jìn)口。
超薄玻璃是目前已經(jīng)大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化中最高端的玻璃，其價格是普通玻璃價格的數(shù)十倍，甚至數(shù)百倍。
據(jù)悉，超薄玻璃主要工藝包括浮法、溢流熔融法和流孔下引法，由于生產(chǎn)工藝難度極高，目前全球超薄玻璃生產(chǎn)基本被美國康寧、日本旭硝子、電氣硝子（NEG）、Avanstrate等國際巨頭壟斷。
廣發(fā)證券分析師鄒戈研究認(rèn)為，超薄玻璃的基本工藝流程與系統(tǒng)裝備雖然可以復(fù)制，但工藝精細(xì)化設(shè)計、操控水平以及副效應(yīng)抑制效果須靠長期經(jīng)驗積累，而這些是關(guān)鍵性因素。目前中國真正掌握相關(guān)技藝的企業(yè)極少，國內(nèi)超薄玻璃產(chǎn)能缺口很大，尚嚴(yán)重依賴進(jìn)口。不過，上述巨頭并不能向國內(nèi)供貨連續(xù)連續(xù)性較差。
廣發(fā)證券電子行業(yè)分析師惠毓倫分析，當(dāng)前本土6代線以上玻璃基板自供給率幾乎為零，自給缺口巨大；同時，相對于進(jìn)口超薄玻璃，國產(chǎn)基板價格至少便宜10%以上，而10%價差將使面板廠商的凈利率從目前的4%-5%提升至5.2%-6.4%，增加兩成以上凈利潤，因而國產(chǎn)玻璃基板并不缺吸引力。
同時，國家對液晶顯示產(chǎn)業(yè)扶持力度漸大，有兩種基板玻璃列于工信部公布的《新材料產(chǎn)業(yè)“十二五”重點產(chǎn)品目錄》，包括液晶平板顯示器(TFT-LCD)基板玻璃和等離子顯示(PDP)基板玻璃。
由于超薄玻璃需求強勁、利潤率高，當(dāng)前國內(nèi)已有不少企業(yè)正在增加對超薄玻璃的投資及研發(fā)力度。不過，涉及更多為適用于中低檔觸摸屏的有堿玻璃。對于超薄玻璃生產(chǎn)而言，由于其對精細(xì)化要求極高，所以須維持較高的良品率穩(wěn)定生產(chǎn)。
目前，國內(nèi)上市公司之中，諸如南玻A、洛陽玻璃(5.06, 0.02, 0.40%)、寶石A(16.97, -0.57, -3.25%)等，均已投資超薄玻璃項目。
銀河證券預(yù)計，國內(nèi)觸控蓋板超薄玻璃將快速實現(xiàn)進(jìn)口替代。首先，浮法鈉鈣玻璃因為性價比、本土化、融資能力等原因，將會完成對日本廠商的進(jìn)口替代；同時，如南玻A已經(jīng)具備向生產(chǎn)高端超薄玻璃的能力和技術(shù)積累。
替代進(jìn)口仍需時日
南玻A上述證券部人士8月15日向理財周報記者透露，目前公司已經(jīng)研發(fā)出0.7毫米，且“公司內(nèi)部已經(jīng)有了量產(chǎn)日程表”，不過對方表示暫不方便透露具體量產(chǎn)時間。
半年報資料顯示，南玻A計劃在宜昌籌建一條產(chǎn)能為240噸/天熔化量的有堿超薄玻璃生產(chǎn)線，其采用浮法工藝生產(chǎn)0.7-1.1毫米超薄玻璃。其規(guī)劃每年生產(chǎn)超薄電子玻璃34440噸，項目計劃2014年完成。這一項目總投資額2.28億元，處于工程建設(shè)階段，投資進(jìn)度為9%。南玻A投資這一生產(chǎn)線的原因是為了保障其在宜昌精細(xì)玻璃生產(chǎn)基地的原材料供應(yīng)。
實際上，南玻A目前已經(jīng)實現(xiàn)超薄玻璃量產(chǎn)。年報顯示，其子公司河北視窗玻璃有限公司已經(jīng)實現(xiàn)量產(chǎn)，生產(chǎn)厚度為1.1毫米的超薄玻璃。這一項目已于2011年底試運行，2012年實現(xiàn)量產(chǎn)，是國內(nèi)唯一一條能夠穩(wěn)定生產(chǎn)這一規(guī)格超薄玻璃的生產(chǎn)線。河北視窗擬復(fù)制建設(shè)第二條150噸/天生產(chǎn)線，同樣預(yù)計2014年投產(chǎn)，目前已開工。
河北視窗玻璃有限公司主營超薄電子玻璃，為南玻A100%控股。目前，其年產(chǎn)能約為3萬噸。公司2011年末資產(chǎn)總額為3.62億元。
2013年上半年，其實現(xiàn)銷售收入9162.13萬元，實現(xiàn)凈利潤2288.49萬元，凈利率高達(dá)25%。
南玻A于8月6日發(fā)布公告顯示，其已實現(xiàn)1.1毫米、0.7毫米、0.55毫米3種厚度普通鈉鈣超薄玻璃的量產(chǎn)。
由此，南玻A已開始將目光投向高端超薄玻璃。8月2日，南玻A董事會通過一項議案，此議案顯示，其將在清遠(yuǎn)建設(shè)一條月產(chǎn)能為100萬平米的超薄電子玻璃的生產(chǎn)線，生產(chǎn)0.55毫米至1.1毫米高性能超薄電子玻璃。這一項目計劃總投資4.72億元，建設(shè)周期約為14個月，預(yù)計最快于2015年底實現(xiàn)盈利。
同時，南玻A目前已經(jīng)研發(fā)出13.3英寸OGS觸摸屏，并已于5月13日通過微軟[微博]Win8 touch認(rèn)證，但尚未批量出貨。
華泰證券認(rèn)為，此觸摸屏未來可向超極本供貨。其將在宜昌建設(shè)4代TP Sensor和中尺寸OGS模組生產(chǎn)線。目前，南玻A擁有750萬片觸控模組（包含330萬片OGS）產(chǎn)能，宜昌4代線將新增3000萬片觸控模組產(chǎn)。
電子市場更新速度日益加快，對于南玻A等國內(nèi)企業(yè)而言，如何保持技術(shù)創(chuàng)新才是其未來替代進(jìn)口產(chǎn)品的出路。
“玻璃基板正變得更薄、更輕、更清晰，尤其是移動終端的快速發(fā)展，市場需要更輕薄耐磨的玻璃基板。”康寧玻璃科技業(yè)務(wù)部總裁季可彬在接受媒體采訪時稱。
隨著移動終端設(shè)備的發(fā)展變化，觸摸屏越發(fā)普及，減少指紋存留、具有抗菌功能將成為超薄玻璃的另一大特性。
此外，國外企業(yè)康寧已研發(fā)出超薄、可卷動柔性玻璃Willow，厚度僅100μm，盡管康寧宣稱2016年其不上市，但對于本已處于落后的國內(nèi)企業(yè)而言，沖擊可謂不小，其替代之路仍需時間考驗。
光伏回暖？TCO玻璃或遇新機
智能手機和平板電腦的高速發(fā)展，在一定程度上也刺激了TCO玻璃產(chǎn)業(yè)。
TCO玻璃即透明導(dǎo)電氧化物玻璃，最先被應(yīng)用于平板顯示器中。目前，ITO類型的導(dǎo)電玻璃仍是平板顯示器行業(yè)的主流玻璃電極產(chǎn)品。
而TCO玻璃現(xiàn)在更廣泛地應(yīng)用于太陽能電池領(lǐng)域。光伏TCO玻璃是薄膜電池的核心部件，為電池前電極的必要構(gòu)件。早前幾年，由于晶體硅價格的上漲使薄膜太陽能電池獲得較大發(fā)展，對TCO玻璃需求較大。廣發(fā)證券分析師王飛曾介紹，TCO玻璃占薄膜電池材料成本的38%左右，占總成本的25%-30%。
不過，自2011年以來，光伏產(chǎn)業(yè)遭遇集體寒冬，薄膜電池市場低迷，使得TCO玻璃發(fā)展緩慢。
2011年登陸中小板的亞瑪頓(15.28, -0.30, -1.93%)曾經(jīng)使用約10億元募集資金建設(shè)900萬m2/年光伏鍍膜玻璃產(chǎn)業(yè)化項目，但因市場低迷，最終中途變更這一項目。目前，其并未推出TCO玻璃產(chǎn)品。
廣發(fā)證券稱，薄膜電池短期受到投資成本較高、轉(zhuǎn)換效率較低、成本優(yōu)勢縮小等影響，應(yīng)用受限；但長期來看，其使用原料少、成本低、弱光性能好、轉(zhuǎn)換效率提高空間大，薄膜電池市場占比將從2011年的18%提高到2015年的26%左右。
今年上半年，TCO玻璃需求已經(jīng)開始逐漸顯現(xiàn)回暖跡象。
8月14日，首家光伏中概股晶科能源控股有限公司公布了第二季度財報。財報顯示，其今年二季度總收入為17.6億元，環(huán)比增長51.7%，同比增長42.6%；實現(xiàn)凈利潤4900萬元，同比增長115.8%。這也是其自2011年第三季度以來首度實現(xiàn)單季度盈利。其二季度太陽能產(chǎn)品總出貨量為489.2MW。
理財周報記者從多家光伏企業(yè)了解到，今年二季度，光伏企業(yè)業(yè)績多好于去年同期，已開始逐漸縮減虧損甚至扭虧。
“一旦光伏產(chǎn)業(yè)回暖，TCO玻璃的需求將會大幅增加。”北京一名業(yè)內(nèi)人士稱，國內(nèi)TCO玻璃市場仍然會出現(xiàn)長期供不應(yīng)求的局面。
與超薄玻璃一樣，TCO玻璃雖然未來市場供不應(yīng)求，但技術(shù)門檻高，生產(chǎn)被日本旭硝子、板硝子和美國AFG等國外龍頭企業(yè)壟斷。
而國內(nèi)投入TCO玻璃的生產(chǎn)和研發(fā)的企業(yè)雖多達(dá)十?dāng)?shù)家，量產(chǎn)卻較少。因此，對于TCO玻璃產(chǎn)品而言，“進(jìn)口替代”前景巨大。上述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。
目前，國內(nèi)企業(yè)中，南玻A已經(jīng)形成了多條規(guī)模較大的TCO膜玻璃生產(chǎn)線。早在2010年，其已投資3.5億元分期建設(shè)4條合計年產(chǎn)能為252萬平方米的TCO膜玻璃生產(chǎn)線。2012年，又完成了其深圳浮法TCO膜玻璃擴建項目，規(guī)劃年產(chǎn)能400萬平方米，總計劃投資5億元。其中一線和二線已先后投產(chǎn)，總產(chǎn)能為120萬平方米。
