2025年下半年，XR賽道處于從概念探索邁向結(jié)構(gòu)性增長的火爆階段，不管是市場出貨量、巨頭動作，還是供應(yīng)鏈表現(xiàn)，都凸顯出行業(yè)的高熱度，上游產(chǎn)業(yè)鏈也動作頻頻。

據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈消息，瑞聲科技繼收購全球光波導(dǎo)領(lǐng)軍企業(yè)Dispelix后，下一代 AR 產(chǎn)品即將量產(chǎn)落地，預(yù)計(jì)2026 年實(shí)現(xiàn)大規(guī)模交付。其高價(jià)值核心部件（尤其是光波導(dǎo)、光引擎、聲學(xué)等）通過深度卡位谷歌 /meta供應(yīng)鏈，有望打開全球高端市場的價(jià)值增長空間。

技術(shù)碾壓級突破：刻蝕光波導(dǎo)技術(shù)代際領(lǐng)先，終結(jié)AR“痛點(diǎn)時(shí)代”

AR 眼鏡能否走進(jìn)大眾生活，光波導(dǎo)技術(shù)是終極考題。傳統(tǒng)棱鏡方案的厚重、陣列光波導(dǎo)的性能瓶頸、普通壓印光波導(dǎo)的畫質(zhì)缺陷，長期制約行業(yè)發(fā)展。而瑞聲科技收購的Dispelix 經(jīng)過10年積淀，以刻蝕衍射光波導(dǎo)技術(shù)實(shí)現(xiàn)代際跨越，創(chuàng)下行業(yè)標(biāo)桿級表現(xiàn)，有效解決了傳統(tǒng)AR眼鏡 “厚重、畫質(zhì)差、功耗高”三大行業(yè)痛點(diǎn)。

在和其他光波導(dǎo)技術(shù)路線的核心參數(shù)對決中，Dispelix 可謂展現(xiàn)出碾壓式的優(yōu)勢：

視場角（FOV）方面，Dispelix產(chǎn)品可以做到20°-70°（單片全彩，半導(dǎo)體成熟工藝），相比壓印光波導(dǎo)技術(shù)（20°-30°，超過30°需要多層結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)），以及陣列光波導(dǎo)20°-60°，（受光路設(shè)計(jì)，F(xiàn)OV增大會導(dǎo)致結(jié)構(gòu)難度指數(shù)級增長），性能大幅領(lǐng)先。

Dispelix 刻蝕光波導(dǎo)產(chǎn)品薄至 0.4~0.7mm，較傳統(tǒng)陣列光波導(dǎo)（1~3mm）縮減超60%，較壓印光波導(dǎo)（大FOV 多層>1.5mm）縮減超50%；光學(xué)性能方面，Dispelix 產(chǎn)品光柵區(qū)和非光柵區(qū)透明度均超過90%，光柵區(qū)不明顯，效率高，畫質(zhì)通透自然，而陣列光波導(dǎo)普遍存在中心亮、邊緣暗，拼接痕跡明顯，壓印光波導(dǎo)透明度則小于85%，存在光柵區(qū)可見、彩虹紋嚴(yán)重等問題。

此外，在技術(shù)擴(kuò)展性方面，陣列光波導(dǎo)光路設(shè)計(jì)固定，適配新型技術(shù)能力有限，設(shè)計(jì)簡單難批量化生產(chǎn)，為早期試水產(chǎn)品。壓印光波導(dǎo)技術(shù)受壓印膠折射率限制(<1.9) ，設(shè)計(jì)拓展受限，適配場景為單綠等低端信息提示類產(chǎn)品。而Dispelix 單片全彩設(shè)計(jì)集成度拉滿，高折射光柵（> 2.5），設(shè)計(jì)自由度高，充分發(fā)揮碳化硅等高端材料優(yōu)勢，專為中高端全天候 AR 場景量身打造。

巨頭生態(tài)深度綁定：谷歌/meta供應(yīng)鏈入局，打通全鏈條閉環(huán)

供應(yīng)鏈的博弈，決定著 XR 產(chǎn)業(yè)的話語權(quán)。根據(jù)官方公告，瑞聲科技正與 Dispelix 聯(lián)手全球頭部移動終端生態(tài)構(gòu)建者，深度參與下一代 XR 參考設(shè)計(jì)平臺開發(fā)，而 meta、谷歌等北美科技巨頭，正是這場合作的核心對象。

瑞聲科技在XR領(lǐng)域的布局與行業(yè)動態(tài)高度同頻：瑞聲科技于2025 年 11 月宣布收購 Dispelix（交易預(yù)計(jì) 2026 年上半年完成），恰逢谷歌推進(jìn) Android XR 生態(tài)戰(zhàn)略，以 Gemini AI 為核心打造全形態(tài)設(shè)備矩陣，從有線 XR 眼鏡到真無線 AR 眼鏡的產(chǎn)品路線清晰可見。

（圖片由AI生成）

憑借光波導(dǎo)、光引擎、聲學(xué)系統(tǒng)等核心優(yōu)勢，瑞聲科技正在深度綁定谷歌、meta等頭部生態(tài)，打通 “平臺設(shè)計(jì) - 核心部件開發(fā) - 設(shè)備量產(chǎn)” 全鏈路，搶占全球高端 XR 市場核心席位。

更值得關(guān)注的是瑞聲科技的量產(chǎn)進(jìn)度和布局：配備 4000 平米百級超潔凈車間，良率處于行業(yè)第一梯隊(duì)，“核心組件 + 系統(tǒng)模組” 的一站式交付模式大幅縮短客戶產(chǎn)品周期。此外，其聲學(xué)技術(shù)方案已廣泛應(yīng)用于雷鳥、Rokid、Xreal等主流廠商；與阿里巴巴夸克深度共創(chuàng) 5 麥克風(fēng)陣列 + 骨傳導(dǎo)的高精度拾音系統(tǒng)，成為夸克 AI 眼鏡 S1 的核心交互支撐。同時(shí)，海外頭部客戶的觸覺反饋系統(tǒng)、AR 專用揚(yáng)聲器供應(yīng)也已正式落地，供應(yīng)鏈優(yōu)勢持續(xù)凸顯。

千億賽道爆發(fā)前夜：300美元單副價(jià)值，領(lǐng)跑全球XR供應(yīng)鏈

花旗報(bào)告勾勒出XR賽道的爆發(fā)藍(lán)圖：2030 年AI眼鏡出貨量將達(dá) 1.12 億副，年復(fù)合增長 105%；市場規(guī)模飆升至 400 億美元，年復(fù)合增長率 112%，谷歌、蘋果等巨頭市占率持續(xù)攀升。

而瑞聲科技側(cè)重鎖定高價(jià)值賽道：聚焦 AR 眼鏡核心部件，構(gòu)建起覆蓋聲學(xué)、結(jié)構(gòu)、光學(xué)、感知交互的全鏈條供應(yīng)體系，單副產(chǎn)品價(jià)值或超300 美元，占核心硬件成本的70% 以上。其中，150 美元/副的光波導(dǎo)與120 美元/副的光引擎（單眼價(jià)值約 60 美元，一副眼鏡需 2 片）價(jià)值量占比最大，協(xié)同實(shí)現(xiàn)高清晰度、高亮度畫面輸出，有效決定 AR 眼鏡的顯示性能上限，適配中高端消費(fèi)級與專業(yè)級場景，成為終端廠商差異化競爭的關(guān)鍵支撐。

隨著端側(cè) AI 與空間計(jì)算的深度融合，XR 技術(shù)將全面滲透消費(fèi)、專業(yè)兩大場景。瑞聲科技憑借技術(shù)壁壘、量產(chǎn)能力與巨頭供應(yīng)鏈綁定優(yōu)勢，正站在行業(yè)爆發(fā)的風(fēng)口，有望成為全球 XR 核心供應(yīng)鏈的高價(jià)值領(lǐng)軍者。